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中國(guó)金融主權(quán)是金融開(kāi)放的權(quán)柄——應(yīng)高度關(guān)注匯豐(香港)停止派息的影響
點(diǎn)擊:  作者:劉川    來(lái)源:昆侖策網(wǎng)【作者來(lái)稿】  發(fā)布時(shí)間:2020-04-11 12:03:50

 

近日的匯豐事件關(guān)乎中國(guó)的金融主權(quán),關(guān)乎中國(guó)如何面臨全球經(jīng)濟(jì)與金融保護(hù)主義,關(guān)乎中國(guó)建立戰(zhàn)時(shí)金融機(jī)制的重大問(wèn)題,應(yīng)給予高度關(guān)注。

 

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2020年3月31日晚,匯豐銀行最終決定終止此次派息,且至2020年底,不分紅,次日引發(fā)香港股市巨震。

 

然而,此前該行最新年報(bào),說(shuō)明其上年盈利狀況良好,可持續(xù)派息。2020年2月27日, 2019年第四季度每股派息0.21港元,并除權(quán),4月14日行權(quán),具有法律效力。

 

據(jù)息,此一變更,是根據(jù)英國(guó)審慎監(jiān)管局通知要求。

 

英資的渣打、萊斯銀行、蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、勞埃得銀行等其他銀行集團(tuán),也接獲類(lèi)似要求,均將按照監(jiān)管要求暫停分紅,并發(fā)布聯(lián)合聲明。

 

4月7日,香港為此發(fā)生中、小股東的游行抗議。

 

4月9日,匯豐大股東平安銀行管理層在2019年股東大會(huì)上表示,“有一點(diǎn)影響”,因平安銀行股價(jià)隨匯豐下跌,這樣輕描淡寫(xiě),只是為了穩(wěn)定自己股東情緒的綏靖辦法,實(shí)為無(wú)奈之舉。

 

這對(duì)已于2020年4月1日實(shí)施金融全面開(kāi)放的中國(guó)提出的強(qiáng)烈挑戰(zhàn):已經(jīng)并或于未來(lái)進(jìn)入中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主權(quán),究竟屬于外資銀行的母國(guó),還是中國(guó)。

 

匯豐(香港)銀行目前挑戰(zhàn)的就是中國(guó)金融主權(quán)的歸屬問(wèn)題。

 

中國(guó)金融開(kāi)放后的金融監(jiān)管面臨如下主要情況,凡大中華區(qū)獲得主要利潤(rùn)的外資,可細(xì)分為如下幾類(lèi),切須高度關(guān)注:

 

1、母公司在本國(guó)\地區(qū)或境外其他地方注冊(cè),分支機(jī)構(gòu)在華注冊(cè),均明確聽(tīng)命于母公司所在國(guó)的政府與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);
2、母公司在本國(guó)\地區(qū)或境外其他地方注冊(cè),分公司在第三方,支行或其名下變更名稱(chēng)的分支機(jī)構(gòu)在華注冊(cè),均聽(tīng)命于其本國(guó)政府與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu);
3、母公司和分公司在低稅率國(guó)家或地區(qū)(即所謂的世界眾多的避稅天堂)注冊(cè),分支機(jī)構(gòu)在華注冊(cè),聽(tīng)命于其母國(guó)的政府及金融監(jiān)管政策;
4、凡在本國(guó)、第三國(guó)及中國(guó)上市的一切類(lèi)型外資金融機(jī)構(gòu)。

 

凡上述注冊(cè)地、經(jīng)營(yíng)地、上市地、納稅地分離的四類(lèi)金融機(jī)構(gòu),隱蔽性非常高,通常可能與其主權(quán)國(guó)家的情報(bào)機(jī)構(gòu)有密切關(guān)聯(lián)。

 

它們還可繼續(xù)細(xì)分成銀行類(lèi)、投資銀行類(lèi)、基金類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)、對(duì)沖基金類(lèi)、共同基金類(lèi)、能源基金類(lèi)、副主權(quán)基金類(lèi)等種類(lèi),對(duì)中國(guó)的金融領(lǐng)域構(gòu)成了潛在的、嚴(yán)厲的、重大的經(jīng)濟(jì)與金融安全隱患。

 

匯豐(香港)根據(jù)英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的要求,將已公布的派息突然推翻,事先即沒(méi)有向經(jīng)營(yíng)地與上市地的香港銀行公會(huì)報(bào)備,也沒(méi)有向香港金融管理局說(shuō)明理由,違背了金融監(jiān)管的屬地\在地管轄原則(territoriality principle)。

 

盡管我們可視為,匯豐食言派息計(jì)劃,是新冠毒下向英國(guó)本土的財(cái)政輸血行為,且英國(guó)石油價(jià)格巨幅下調(diào),布倫特原油于2020年4月1日下探至每桶24.52美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期世界銀行、各投行、各研究機(jī)構(gòu)的平均預(yù)期每桶35-45美元的區(qū)間,暫時(shí)處于虧損狀態(tài),財(cái)源少了,不過(guò)是歐美抗疫失敗的應(yīng)激反應(yīng),不可持續(xù)。


但是,以英國(guó)利益為第一,無(wú)視本國(guó)金融機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家和地區(qū)——經(jīng)營(yíng)地與上市地的屬地管轄權(quán),這也是對(duì)香港的金融監(jiān)管權(quán)的無(wú)視,更是對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管權(quán)的挑戰(zhàn),是對(duì)中國(guó)主權(quán)底線的試探。

 

此例一開(kāi),將危及金融開(kāi)放與金融主權(quán)歸屬。特此備注,要慎防中國(guó)的金融開(kāi)放成為外資在華的高效提款機(jī),成為不流血的金融掠奪對(duì)象,形成1840年后主動(dòng)輸送型的新庚子賠款機(jī)制。

 

 

對(duì)此,提供以下五項(xiàng)基本建議:

 

建議一,金融監(jiān)管要采用對(duì)等原則(The principle of reciprocity),特別是對(duì)境外上市公司的監(jiān)管。

 

如匯豐銀行在中國(guó)經(jīng)營(yíng),在香港上市,當(dāng)英國(guó)單方面要求在港上市的英資金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)回流,中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)理所應(yīng)當(dāng)?shù)匕凑諏?duì)等原則,要求在倫敦的中資金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)拒絕向英國(guó)交納利潤(rùn)。那怕這些中國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)沒(méi)有匯豐在華的利得高,沒(méi)有形成對(duì)等數(shù)量,那怕只是向空中揮拳,這種相應(yīng)的動(dòng)作也要做。

 

這就是對(duì)等原則的具體體現(xiàn),非常符合英文The principle of reciprocity的原義,禮尚往來(lái)。堅(jiān)決回?fù)羲麌?guó)在中國(guó)領(lǐng)土上實(shí)施“金融長(zhǎng)臂管轄”,才談得上中國(guó)擁有金融的主權(quán)與獨(dú)立。中國(guó)越發(fā)展,越開(kāi)放,越必須保持在金融監(jiān)管上的自主性和獨(dú)立性。這是是維護(hù)國(guó)家尊嚴(yán)的必要手段。

 

建議二,中國(guó)的金融監(jiān)管應(yīng)無(wú)論其注冊(cè)地在何處,均以經(jīng)營(yíng)所、上市地屬地\在地管轄原則(territoriality principle)—在中國(guó),以切實(shí)履行金融主權(quán)的實(shí)體責(zé)任。

 

凡在華盈利性金融機(jī)構(gòu),均應(yīng)視為金融主權(quán)覆蓋的被監(jiān)管機(jī)構(gòu),境外金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管法則和規(guī)定,須與中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管接軌,凡有涉及在華外資金融機(jī)構(gòu),均須向中國(guó)相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)知會(huì)、報(bào)備、備案,以及在中國(guó)政府指定媒體上,如《中國(guó)證券報(bào)》等提前一月或一周發(fā)布公告。

 

建議三,中央政府駐港機(jī)構(gòu)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)高度重視此事,對(duì)口向香港特別行政區(qū)政府、香港金融管理局和香港銀行公會(huì)提出相應(yīng)的咨詢(xún)要求,進(jìn)行備案跟進(jìn),要求香港相關(guān)機(jī)構(gòu)展開(kāi)調(diào)查,彰顯對(duì)特區(qū)金融監(jiān)管的主權(quán)關(guān)注,

 

這并不防礙“一國(guó)兩制”與港人治港的原則,原因是匯豐控股的盈利,有很大一部分來(lái)自中國(guó)大陸。同時(shí),中國(guó)外交部也要隨時(shí)跟進(jìn),必要時(shí)以外交方式,一方面轉(zhuǎn)達(dá)大陸及香港中小股東的不滿(mǎn),包括大陸在香港上市的匯豐大股東平安銀行(持股14.19億股,占比7.01%,按比應(yīng)得紅利3億美元,折合21億人民幣,匯豐持有平安銀行股份不到2%),另一方面要求英國(guó)的金融監(jiān)管要與中國(guó)的金融監(jiān)管相向而行,任何時(shí)候不能損人利己,彰顯中國(guó)政府對(duì)國(guó)家整體金融主權(quán)與安全的關(guān)注。

 

建議四,中國(guó)盡快研究與建立戰(zhàn)時(shí)金融機(jī)制(或稱(chēng):“金融應(yīng)急機(jī)制”),與對(duì)外開(kāi)放形成辯證對(duì)應(yīng)的關(guān)系,越開(kāi)放,越要關(guān)注內(nèi)外可能出現(xiàn)的極限條件。

開(kāi)放超出低線,甚至毫無(wú)低線,越要有戰(zhàn)時(shí)金融機(jī)制和金融應(yīng)急對(duì)策。

 

金融領(lǐng)域的極限思維關(guān)乎國(guó)家金融安全,沒(méi)有戰(zhàn)時(shí)或緊急情況下的金融全面開(kāi)放,必將犯顛覆性錯(cuò)誤。美國(guó)從全球撤僑,歐盟要求成員國(guó)的金融機(jī)構(gòu)停止派息分紅等,不排除有戰(zhàn)時(shí)金融的準(zhǔn)備。戰(zhàn)時(shí)金融有三條要旨:一,以本國(guó)物資準(zhǔn)備為基礎(chǔ);二,對(duì)資金進(jìn)出進(jìn)行必要管制;三,對(duì)物資進(jìn)出口進(jìn)行必要管治。

 

建議五,中國(guó)不要指望香港中小股東的協(xié)會(huì)會(huì)在起訴中獲勝。故更應(yīng)綜合使用上述四項(xiàng)建議,以維護(hù)國(guó)家金融主權(quán)與國(guó)家尊嚴(yán)。

 

至于英國(guó)國(guó)內(nèi)的財(cái)政困難,那是另一回事,可以在對(duì)等原則下協(xié)商解決。香港的法院和法官以親英美人士為主。近期香港的多項(xiàng)涉警案,對(duì)警察的不公判決,可以想見(jiàn)涉案主體為英資匯豐銀行,那些大法官們會(huì)多么以法維護(hù)他們的利益。

 

當(dāng)前,因應(yīng)美國(guó)撤僑及歐盟將與美合作,戰(zhàn)時(shí)金融機(jī)制(或稱(chēng):“金融應(yīng)急機(jī)制”))必須立即啟動(dòng)預(yù)案計(jì)劃。

 

現(xiàn)時(shí),中國(guó)超極限、超低線、超國(guó)際水準(zhǔn)的金融開(kāi)放,并沒(méi)有配套好最基礎(chǔ)的《銀行法》,金融投資監(jiān)管人才奇缺,整體水平較低,同時(shí),沒(méi)有戰(zhàn)時(shí)金融的預(yù)案。

 

忘戰(zhàn)必危!中國(guó)必須將金融開(kāi)放與金融應(yīng)急狀態(tài)是辯證關(guān)系,金融領(lǐng)域的和平與戰(zhàn)爭(zhēng)、戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)長(zhǎng)期并存,唯有將二者統(tǒng)籌考慮,才能辯證施策。在新冠病毒全球漫延,必將改變世界秩序和格局之時(shí),中國(guó)金融準(zhǔn)備不足,進(jìn)入門(mén)檻太低,若不亡羊補(bǔ)牢,繼續(xù)門(mén)戶(hù)洞開(kāi),危之極矣。

 

中國(guó)的金融主權(quán)是中國(guó)金融開(kāi)放的權(quán)柄,須臾不可失之。金融監(jiān)管上的對(duì)等原則與屬地\在地管轄原則,是國(guó)際上常態(tài)化的金融監(jiān)管原則,無(wú)論和平與戰(zhàn)時(shí),均適用。中國(guó)要善用原則\規(guī)則與斗爭(zhēng)相伴,方能劍在手,行有據(jù),縛長(zhǎng)鷹。

 

修訂稿

2020.4.10


(來(lái)源:昆侖策網(wǎng)【作者來(lái)稿】) 

 


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