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程恩富 周肇光：關(guān)于人民幣區(qū)域化和國際化可能性探析

點(diǎn)擊：  作者：程恩富 周肇光    來源：《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》  發(fā)布時(shí)間:2015-08-06 07:16:40

  

 

原載《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》

 

一、亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要區(qū)域性貨幣

 

中國人民幣走向區(qū)域化和國際化之所以具有可能性，是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展將對國際新秩序的建立產(chǎn)生深刻影響，處于亞洲經(jīng)濟(jì)區(qū)域中的發(fā)展中國家，只有通過自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建立區(qū)域貨幣體系，才能逐步擺脫美國金融霸權(quán)的控制，努力改變不平等的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)自己的發(fā)展目標(biāo)。

 

1997年，東盟在國際貨幣基金組織(IMF)召開年會(huì)之際，提出了建立亞洲貨幣基金的設(shè)想，2001年11月在文萊舉的亞太經(jīng)濟(jì)論壇首腦會(huì)議上，日韓等國有關(guān)人士就“東亞貨幣”的可能性進(jìn)行了探討。2001年初在日本神戶召開的亞洲25國財(cái)政部長會(huì)議上，日本和法國聯(lián)合發(fā)出倡議，呼吁亞洲國家采納一種不受美元支配的貨幣體系以避免金融危機(jī)。2001年10月中旬，被譽(yù)為“歐元之父”的羅伯特·蒙代爾來到中國，也把關(guān)于“亞洲單一貨幣”的憧憬帶給參加上海APEC會(huì)議的首腦們。東亞地區(qū)在經(jīng)歷了20世紀(jì)70～80年代的經(jīng)濟(jì)高速增長后，區(qū)內(nèi)各國在經(jīng)濟(jì)、政治合作方面已經(jīng)建立了一定的基礎(chǔ)。一是東亞地區(qū)的區(qū)內(nèi)貿(mào)易和投資規(guī)模日益擴(kuò)大，貿(mào)易總額占外貿(mào)總量的比值超過50%。二是東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作呈現(xiàn)良好的趨勢，各國利用資源差異發(fā)展多層次合作，還將開辟東北亞經(jīng)濟(jì)圈、環(huán)黃渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)、印支經(jīng)濟(jì)區(qū)及新柔佛增長三角帶經(jīng)濟(jì)合作的新局面。中國是亞洲區(qū)域中的一個(gè)發(fā)展中大國，在經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中發(fā)揮著一定的主導(dǎo)作用。特別是加入WTO后，中國在參與全球金融活動(dòng)與規(guī)則制定的基礎(chǔ)上，將更積極地參與亞洲區(qū)域的貨幣金融合作，支持亞洲貨幣基金(AMF)的建立與發(fā)展，努力與周邊國家一起為亞洲經(jīng)濟(jì)、金融開放創(chuàng)造良好的公共環(huán)境，已經(jīng)形成了亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展深深地依賴中國的新格局。

 

有人認(rèn)為，東亞出現(xiàn)區(qū)域性貨幣是很遙遠(yuǎn)的事，理由是各國在政治上難以形成共識，在歷史文化上差異太大，難以保證區(qū)域貨幣聯(lián)盟的好處。這種觀點(diǎn)是有一些道理的。但是，中國加入WTO，標(biāo)志著國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)日趨走向國際化，中國人民幣就有可能成為區(qū)域性貨幣。這是因?yàn)椋喝赵庞藐P(guān)系嚴(yán)重疲軟。日本自20世紀(jì)90年代以來，泡沫經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響仍然存在。2000年以來經(jīng)濟(jì)更是持續(xù)低迷，破產(chǎn)企業(yè)增加，失業(yè)率創(chuàng)記錄，金融資產(chǎn)大縮水，銀行呆帳120萬億日元，銀行體系處于癱瘓狀態(tài)。由于國債余額對GDP的比例已超過130%，國家財(cái)政處于崩潰邊緣，再加上美國2001年經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致日本出口額減少，美日匯價(jià)急劇波動(dòng)，就在2002年1月22日這一天，日元兌美元一度達(dá)到3年來的最低點(diǎn)，即133.82。日元貶值導(dǎo)致了日本金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)惡化，正如日本中央銀行行長速水優(yōu)于2002年1月21日在日本銀行地方經(jīng)濟(jì)季度會(huì)議上指出：“日本經(jīng)濟(jì)惡化的現(xiàn)象是普遍的，包括出口和資本支出下降，個(gè)人消費(fèi)低迷，物價(jià)下跌，日本經(jīng)濟(jì)正在迅速下滑，而且隨著日本政府實(shí)施激烈的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，日本經(jīng)濟(jì)還將進(jìn)一步惡化。”[ 速水優(yōu). 青年報(bào)[N] . 2002 - 01 – 23.]日元貶值對亞洲國家和地區(qū)的出口也產(chǎn)生了消極影響，導(dǎo)致了日元信用關(guān)系嚴(yán)重疲軟，金融中心地位相對下降。

 

日本長期存在著政治歷史問題，影響亞洲許多國家和地區(qū)人們的感情，有礙于對日元信任度的提升。從地緣政治上看，亞太地區(qū)存在著“中美日”大三角關(guān)系，美國因全球利益不愿意讓日元區(qū)域化。當(dāng)日本1997年提出建立亞洲貨幣基金的建議時(shí)，就曾遭到美國和國際貨幣基金組織的反對。從歷史上看，日本侵略過東亞許多國家，這些國家寧愿接受美元或人民幣也不愿接受日元。從制度上看，東亞大多數(shù)國家都建立了市場經(jīng)濟(jì)體制，政治意愿逐步形成共識，中國同東盟在10年內(nèi)建立自由貿(mào)易區(qū)的走向，客觀上都為人民幣的區(qū)域化奠定了基礎(chǔ)。

 

中國人民幣幣值穩(wěn)定，且有良好的國際信用關(guān)系。我國經(jīng)濟(jì)長期高速增長，贏得了亞洲乃至世界各國的頌揚(yáng)。特別是自東南亞金融危機(jī)以來，始終承諾人民幣不貶值，贏得了國際社會(huì)的廣泛信任，也使八國集團(tuán)和亞洲一些國家清楚地認(rèn)識到，中國是一個(gè)可信賴的合作伙伴，世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展離不開中國。作為一個(gè)發(fā)展中大國，中國積極贊賞歐盟提議的“經(jīng)濟(jì)安理會(huì)”和美國提議的“7+1+1”框架組織(即在七國集團(tuán)的基礎(chǔ)加上俄羅斯、再加上中國)，盡力發(fā)揮自己在國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中應(yīng)有的作用，并建立了這種良好的國際信用關(guān)系，這為人民幣逐步走向區(qū)域化和國際化創(chuàng)造了適宜的國際環(huán)境。

 

上述分析的結(jié)論是：若能實(shí)現(xiàn)在與日本平等的基礎(chǔ)上建立亞洲貨幣基金，或者暫不排斥本國貨幣存在的前提下規(guī)劃發(fā)行“亞元”，對中國都是利大于弊的。不過，在此之前和之后的一個(gè)較長時(shí)期內(nèi)，中國還是要積極推行人民幣的區(qū)域化和國際化。

 

二、人民幣逐步走向區(qū)域化和國際化是提高國際金融競爭力的迫切需要

 

中國加入WTO，帶來了巨大的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，而要充分利用各種機(jī)遇和化解市場風(fēng)險(xiǎn)，提高國際金融競爭力，就必須推進(jìn)人民幣的區(qū)域化和國際化。這表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

 

一是在金融管理的要求上，人民幣的區(qū)域化和國際化要求外資銀行進(jìn)入中國，拓展業(yè)務(wù)范圍，中國的銀行要更多地走向世界，在資金運(yùn)用、業(yè)務(wù)品種、服務(wù)手段、工作效率以及利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn)管理等方面對銀行業(yè)提出了更高的要求。同時(shí)，人民幣國際化還將在更深的層次上溝通本幣與外幣之間的聯(lián)系，加強(qiáng)本幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)，改善中央銀行宏觀調(diào)控能力，建立符合市場經(jīng)濟(jì)要求的銀行體制和金融市場體系，提高銀行生存和發(fā)展能力。

 

二是在金融管理的目標(biāo)上，人民幣的區(qū)域化和國際化能減少匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)對外貿(mào)易的更快發(fā)展。過去我國對外經(jīng)濟(jì)交往都使用外幣，匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)很大，一旦使用幣種不當(dāng)，就要承受巨大損失。如果人民幣成為區(qū)域性或國際性貨幣，在國際間往來時(shí)就可以爭取更多地使用自己的貨幣，使匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

 

三是在金融管理的效果上，人民幣的區(qū)域化和國際化能減少因使用外幣所引起的財(cái)富流失。把本國貨幣作世界貨幣發(fā)行，客觀上是把別國的資金籌集到本國來，為本國經(jīng)濟(jì)注入新的活力。美國戰(zhàn)后及近10年之所以能維持經(jīng)濟(jì)霸權(quán)地位，財(cái)富有較快的增長，是同美元作為世界貨幣密切相聯(lián)的。

 

四是在金融管理的質(zhì)量上，人民幣的區(qū)域化和國際化能提高國際化金融服務(wù)水平。因?yàn)樗陀^上需要中資銀行必須更多地面向世界，提供符合國際化要求的金融服務(wù)。

 

五是有利于改善外商投資和經(jīng)營環(huán)境，減少外商投資利潤匯出風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)外商投資者的合法權(quán)益，增強(qiáng)外國投資者的信心，更合理地引進(jìn)外資，提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化率。

 

總之，人民幣逐步區(qū)域化和國際化，就是日漸掌握一種區(qū)域性和世界性貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán)，這對于全球經(jīng)濟(jì)新秩序的建立以及提高我國經(jīng)濟(jì)的國際地位均至關(guān)重要。

 

三、中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為人民幣逐步走向區(qū)域化和國際化創(chuàng)造了日趨良好的條件

 

從我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看，這些良好條件主要表現(xiàn)在：

 

1.中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和綜合國力已有明顯提高。目前，中國由GDP所顯示的經(jīng)濟(jì)規(guī)模名列世界第六，再10年將成為僅次于美日的第三經(jīng)濟(jì)大國。我國的綜合國力現(xiàn)排名世界第七，今后大體上每10年遞增一位。

 

2.中國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。“八五”期間，中國外貿(mào)按現(xiàn)行可比價(jià)格計(jì)算，年平均增長率高達(dá)29.5%在中國進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)中，初級產(chǎn)品和制產(chǎn)品各自所占比重，出口約為1：1，進(jìn)口約為1：3，貿(mào)易結(jié)構(gòu)的低級化非常明顯；在“九五”期間，盡管在東南亞金融危機(jī)時(shí)承諾人民幣匯率保持穩(wěn)定的前提下，中國外貿(mào)仍保持一定增長，上述比重均變?yōu)?/span>1：4左右，標(biāo)志著中國已基本實(shí)現(xiàn)了出口貿(mào)易初級產(chǎn)品和精加工產(chǎn)品，向工業(yè)制成品和精加工產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換；“十五”期間，在對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化和外貿(mào)交易量方面，都有新的提高。

 

3.引進(jìn)和利用外資成效顯著。按可比匯率計(jì)算，對外商投資企業(yè)依存度已由1990年的4.9%，上升到2000年的30.97%。引進(jìn)和利用外資的規(guī)模連續(xù)多年居世界前列。20世紀(jì)末，已有來自40多個(gè)國家和地區(qū)的外資金融機(jī)構(gòu)在中國20多個(gè)中心城市設(shè)立代表處500多個(gè)，分支行等營業(yè)性機(jī)構(gòu)120多家，在華金融資金總額已超過600億美元。

 

中國有5000余家生產(chǎn)和流通企業(yè)積極到海外投資經(jīng)營，已遍及120多個(gè)國家和地區(qū)，躋身國際經(jīng)濟(jì)舞臺。我國銀行業(yè)在海外的分支機(jī)構(gòu)已達(dá)584個(gè)，僅中國銀行一家海外分支就遍布19個(gè)國家和地區(qū)，達(dá)521個(gè)，海外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總值、存放款總額大幅度增加。國有工、農(nóng)、中、建等四大專業(yè)銀行，均已進(jìn)入世界最大500家之列。

 

4.外匯管理體制改革效果顯著。中國外匯交易中心系統(tǒng)于1994年4月正式聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作，標(biāo)志著我國外匯市場進(jìn)入了規(guī)范和發(fā)展的新階段。進(jìn)入1996年，全國統(tǒng)一金融拆借市場宣告成立，中央銀行進(jìn)行公開市場操作，及時(shí)提出人民幣遠(yuǎn)期外匯買賣，并實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換。這些舉措表明，中國外匯管理和金融市場正朝著有利于人民幣可自由兌換乃至國際化的方向發(fā)展。

 

5.人民幣匯率基本穩(wěn)定。自從1994年外匯管理體制改革以來，人民幣匯率從波動(dòng)走向穩(wěn)定。如1994年匯率并軌時(shí)的8.7：1美元，近幾年一直保持在8.27：1美元的匯率，其原因除了與匯率并軌時(shí)人民幣率定值偏低以外，主要在于外匯市場持續(xù)供大于求。近幾年來我國出口創(chuàng)匯形勢較好，外匯儲(chǔ)備猛增，到2001年底突破2000億美元大關(guān)，居世界前列。在世界經(jīng)濟(jì)衰退的形勢下，中國人民幣匯率仍保持不變，經(jīng)受住了國際金融危機(jī)的考驗(yàn)。特別是周邊國家的邊貿(mào)往來頻繁，人民幣成了主要的計(jì)價(jià)流通工具，并大量流入周邊國家和地區(qū)，信譽(yù)很好，增強(qiáng)了人們對人民幣的信心。

 

6.中國市場經(jīng)濟(jì)體制逐步完善。改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)體制改革取得突破性進(jìn)展，國民經(jīng)濟(jì)市場化、社會(huì)化程度明顯提高，社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的目標(biāo)和基本框架已確立，市場在社會(huì)資源配置中起到了應(yīng)有的基礎(chǔ)性作用。伴隨財(cái)政、金融、外匯、外資、投資和流通等領(lǐng)域中的改革正在深化，推行積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策效果明顯。

 

四、推進(jìn)人民幣逐步區(qū)域化和國際化的若干對策

 

首先，推進(jìn)人民幣區(qū)域化和國際化進(jìn)程，需要有牢固的微觀基礎(chǔ)，這就必須加快建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度。因?yàn)椋嗣駧艆^(qū)域化和國際化進(jìn)程，將國外與國內(nèi)兩個(gè)市場體系融為一體，客觀上迫使企業(yè)在全球范圍內(nèi)參與國際競爭，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。在這種情況下，國際市場價(jià)格波動(dòng)將直接影響到國內(nèi)市場價(jià)格波動(dòng)，影響本國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。為此，一是按照市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，深化產(chǎn)權(quán)制度改革，建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，切實(shí)轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，使企業(yè)真正成為依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展和自我約束的法人實(shí)體和市場主體。二是應(yīng)當(dāng)加速建立“三控型”民族企業(yè)集團(tuán)。所謂“三控”，就是控股(資本)、控牌(品牌)、控技(技術(shù))，只有實(shí)行“三控”的企業(yè)才是比較安全的民族經(jīng)濟(jì)。[程恩富.經(jīng)濟(jì)全球化與中國之對策[M].上海：上海科學(xué)技術(shù)文獻(xiàn)出版社，2000：49.]三是從根本上提高企業(yè)適應(yīng)國內(nèi)外兩個(gè)市場競爭的能力，以適應(yīng)人民幣區(qū)域化和國際化進(jìn)程中所需要的全方位開放度，切實(shí)做好人民幣區(qū)域化和國際化的基礎(chǔ)性工作。

 

其次，推進(jìn)人民幣區(qū)域化和國際化進(jìn)程，需要加強(qiáng)和完善以商業(yè)銀行為中心的信用制度，并加大在國外推行人民幣兌換業(yè)務(wù)。因?yàn)椋嗣駧艆^(qū)域化和國際化屬于貨幣經(jīng)營范圍，它包括國內(nèi)經(jīng)營和國際經(jīng)營兩個(gè)部分，兩者都需要通過建立良好的信用制度來協(xié)調(diào)運(yùn)行。要把信用視作金融業(yè)發(fā)展的生命線，不斷完善適合國際要求的信用制度。目前，在世界各國經(jīng)濟(jì)交往中，要為人民幣可兌換創(chuàng)造條件。如在旅游業(yè)相互開放的國家中，尤其是在東亞國家推行定額人民幣兌換該國貨幣。現(xiàn)在，在泰國、越南、緬甸、朝鮮、蒙古、俄羅斯、香港和澳門等國家和地區(qū)，人民幣可以全境或局部通用(緬甸等已規(guī)定中國游客可自由攜帶6000元人民幣入境并用此付費(fèi))，但在整個(gè)東南亞地區(qū)流通的人民幣不過二、三百億元，而我國人民幣總發(fā)行量為16000億元，只占不到2%人民幣在一定程度上的區(qū)域化也只是國際化的始點(diǎn)。同時(shí)，要大力推行在發(fā)達(dá)國家推行人民幣兌換該國貨幣的措施，為提高人民幣區(qū)域化和國際化提供良好的軟環(huán)境。

 

第三，推進(jìn)人民幣區(qū)域化和國際化，需要建立一個(gè)合理的非對稱利率市場化機(jī)制。非對稱利率市場化是相對于完全自由的利率市場化而言，是指以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存貸利率為基礎(chǔ)的市場利率體系。

 

從世界金融發(fā)展歷史來看，利率市場化有兩種模式，一種是完全自由的利率市場化，它以發(fā)達(dá)健全的金融市場體系為基礎(chǔ)。從有關(guān)國際利率市場化改革的實(shí)踐看，如果金融市場體系不健全，一旦利率放開，完全由市場決定，利率波動(dòng)就比較劇烈，就會(huì)帶來巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，1997年東南亞金融危機(jī)就是深刻教訓(xùn)。因此，這種利率市場化模式不適合于發(fā)展中國家的改革目標(biāo)。另一種是非對稱利率市場化模式，它是以比較健全的金融市場體系為基礎(chǔ)，以中央銀行利用經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行適度干預(yù)為前提。因?yàn)椋瑢Πl(fā)展中國家來說，由于資本的相對稀缺，若通過市場對資源進(jìn)行配置就無法滿足資金的要求，因此，只能通過政府對利率的干預(yù)來增加資本積累。可以這么說，非對稱利率市場化在一定條件下對發(fā)展中國家的金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著其他因素所無法替代的積極作用。從實(shí)質(zhì)上看，它是一個(gè)博弈過程。因此，這種利率市場化模式得到了世界上許多發(fā)展中國家甚至一些發(fā)達(dá)國家的認(rèn)可。

 

為此，中國要根據(jù)非對稱利率市場化模式的要求，建立合理的利率市場化機(jī)制。(1)要盡快完善短期資金市場和長期資金市場，這是建立非對稱利率市場化機(jī)制的基礎(chǔ)。(2)要規(guī)范商業(yè)銀行的經(jīng)營行為，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)中央銀行間接管理和規(guī)范管理的要求，不斷提高利率水平，并按照商業(yè)銀行規(guī)范經(jīng)營的要求進(jìn)一步公開市場交易，這樣，才能使利率波動(dòng)成為一種正常的市場行為。(3)要注重利率市場化的實(shí)際績效。一是在放開同業(yè)拆借利率的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善和提高原利率的市場調(diào)節(jié)機(jī)制。主要是降低交易成本，提高結(jié)算清算效率，加快資金劃轉(zhuǎn)和清算速度，以便及時(shí)地反映資金供求狀況。同時(shí)要增加信息提供，降低交易風(fēng)險(xiǎn)，特別要放寬市場化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，將境外資金納入同業(yè)拆借市場，擴(kuò)大和發(fā)揮金融市場的功能作用。二是在國債市場上，進(jìn)一步完善有利于利率市場化作用的國債市場聯(lián)動(dòng)機(jī)制。因?yàn)椋瑖鴤袌隼示哂薪灰琢看蟆⑿畔⑴冻浞值忍攸c(diǎn)，根據(jù)利率市場化要求，國債發(fā)行可采取全額招標(biāo)或拍賣等方式，在保留底價(jià)和基本承銷價(jià)的前提下，適當(dāng)擴(kuò)大招標(biāo)或拍賣價(jià)格的變動(dòng)區(qū)間，便于投資者自行確定國債發(fā)行率，以此推動(dòng)其他金融資產(chǎn)的利率市場化。三是在銀行存貸關(guān)系上，進(jìn)一步實(shí)行存貸款利率的動(dòng)態(tài)機(jī)制，調(diào)節(jié)企業(yè)和居民的經(jīng)濟(jì)行為和消費(fèi)行為，引導(dǎo)資金按社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要進(jìn)行流通，使社會(huì)資金供求達(dá)到動(dòng)態(tài)的平衡，從而避免金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為人民幣國際化提供內(nèi)在基礎(chǔ)。

 

第四，推進(jìn)人民幣區(qū)域化和國際化進(jìn)程，需要高度重視和改進(jìn)開放中的金融監(jiān)管問題。

 

(1)積極消除金融隱患來加大金融監(jiān)管力度。改革開放以來，我國雖未正式產(chǎn)生過金融危機(jī)，但近年始終存在一些金融隱患，如銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良貸款比重較大；某些地方金融秩序混亂，非法集資現(xiàn)象突出；不規(guī)范運(yùn)作的非銀行金融機(jī)構(gòu)較多；證券、期貨和股份制運(yùn)行與操作的漏洞較多；金融立法和執(zhí)法均有疲軟之處，致使金融犯罪現(xiàn)象較為嚴(yán)重，影響了金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力。因此，必須嚴(yán)格立法和執(zhí)法，并輔之以誠信教育。

 

(2)健全具有中國特色的金融監(jiān)管體系。為了形成穩(wěn)定的金融市場秩序，保證貨幣國際化目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，一些國家根據(jù)本國的國情，建立了各具特色的金融監(jiān)管體系。中國過去的金融監(jiān)管體系是以封閉型為特點(diǎn)，在中央銀行內(nèi)部沒有成立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。如中央銀行監(jiān)管一司負(fù)責(zé)對國有銀行進(jìn)行監(jiān)管，中央銀行監(jiān)管二司負(fù)責(zé)對非國有銀行進(jìn)行監(jiān)管，中央銀行合作金融機(jī)構(gòu)司負(fù)責(zé)對合作金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。盡管職責(zé)明確，但監(jiān)管效果不理想，這是導(dǎo)致當(dāng)前金融監(jiān)管疲軟的主要原因之一。所以，要改變現(xiàn)行金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，建立和健全一體化的開放性金融監(jiān)管體系，對各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一的有效監(jiān)管。

 

(3)健全符合金融監(jiān)管要求的金融安全網(wǎng)。世界上許多國家都十分重視金融安全網(wǎng)建設(shè)，主要是為了防范由于一家銀行倒閉，因信息不對稱而導(dǎo)致眾多存戶擠兌，致使許多銀行發(fā)生連鎖倒閉的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的出現(xiàn)。金融安全網(wǎng)建設(shè)包括兩個(gè)方面，一是建立銀行存款保險(xiǎn)制度，即通過設(shè)立存款保險(xiǎn)公司，向金融機(jī)構(gòu)收取一定的保險(xiǎn)金，對在該金融機(jī)構(gòu)的存款實(shí)行保險(xiǎn)，以防止金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中所產(chǎn)生的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。二是建立最后貸款制度。中央銀行充當(dāng)最終貸款人，在金融危機(jī)期間向有困難的金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)資金貸款，以防止銀行連鎖倒閉和金融危機(jī)的爆發(fā)。

 

(4)面對金融日趨自由化和美國為首的國際金融霸權(quán)的新態(tài)勢，中國既要深化國內(nèi)金融體制的改革，迅速提升本國金融機(jī)構(gòu)的競爭力，也要循序漸進(jìn)地適時(shí)開放金融領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)有理、有利、有節(jié)，還要加強(qiáng)對國際游資的防范與管理，嚴(yán)格監(jiān)督外資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為。

 

【第二作者周肇光，經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，現(xiàn)任上海金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所所長、經(jīng)濟(jì)系主任、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)馬克思主義研究院碩士生導(dǎo)師】

 

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