2021年最丑陋的金融圈大戲
點擊： 作者：逃學威龍 來源：華爾街俱樂部 微信號 發布時間:2021-05-19 10:39:03
作者 | 逃學威龍
數據支持 | 勾股大數據（www.gogudata.com）
“私募冠軍“葉飛又發微博了。
從5月9日爆料的中源家居“黑吃黑”事件起至今，葉飛的爆料仍在持續。昨晚，葉飛又進行了一個半小時的直播，不僅牽扯出了更多上市公司，還在粉絲群曝光了相關語音，連續發了上百條微博。
而這次的事件，也從“操盤翻車“的狗咬狗變成了A股各種上市公司違法市值管理、收割韭菜的黑幕大盤點。吃瓜的群眾也不禁感嘆，原來收割自己的玩法這么多。
1
“黑吃黑”坑錯了人
再來回顧一下，引發這次血案的中源家居事件。
中源家居成立于2001年，2018年2月登陸上交所，主營業務是沙發的研發、設計、生產和銷售。從他的股價走勢可以看到，這是一只妥妥的妖股。
有媒體稱，中源家居以“A股第一殺豬盤”的稱號名聲在外。從下圖可以看到，從2019年至今，該股出現過4次暴跌行情，且在暴跌行情出現之前，中源家居無一例外地出現過大幅上漲。
而從基本面上看，中源家居并無任何亮眼之處，完全撐不起暴漲的股價。數據顯示，2014到2018年，公司凈利潤逐年上升，但2019年突然暴降60%，2020年凈利潤增長24%，但全年凈利潤還不及2018年的一半。在這樣異常的業績下，公司還出現了四次大漲，說沒人操盤誰信呢。
而嘗過多次甜頭的中源家居，今年又開始計劃著新一輪的“市值管理“。
據葉飛爆料，今年3月某天，申萬宏源某營業部人士劉鵬找到自己參與中源家居的操盤計劃。
具體內容是，一個“操盤方”計劃讓中源家居（602709.SZ）股價一兩個月內漲30%到40%，正在找資金代持中源家居的股票，代持費用優厚，資金方1000萬可以獲得65萬元的好處費。
葉向媒體表示，盤方之所以找資金代持，可能是因為自己的資金不夠用。這樣的模式隨處可見，對于老手劉鵬和葉飛來說也沒想太多，但這次卻出事了。
葉飛稱，本來類似交易的標準流程是這樣的：
盤方先拿出相當于代持規模一個百分點的資金，通過中間人傳遞給代持方，作為定金；拿到定金的代持方與中間方們在酒店房間里會和房間里放著操盤方承諾支付的余下費用；約定的代持買入日，通常為中證登公司向上市公司下發股東名冊的前一天；當天，中間人們看著代持方執行約定好的買入操作，第二天，中證登公司給上市公司下發股東名冊，盤方查看名冊確認代持方履約了，告知中間人，酒店內，中間人拿走中間費，代持方拿走代持費。
而由于劉多次強調信得過，葉飛就冒了險。在收了不到定金的10%后，葉飛就開始找下家準備買入，當時葉飛聯系了民生證券和天風證券各買1500萬。但民生證券先買了1543萬后，中源家居的股票就高開低走，盤中一度跌停，最終收跌8.8%，此后兩個交易日，該股又連續跌停，導致了大筆損失，券商資管方面出于機構風控要求，最終平倉止損了。而天風證券方則沒有買入。從一季度末中源家居前十大股東看，民生證券在列。
出現了如此大的問題和損失，葉飛急于解決，而上市公司和盤方始終沒有解決的意思。4月1日，葉飛、劉鵬和盤方蒲菲迪等人見面發生沖突，甚至鬧到報警。
警局中，蒲菲迪表示愿意一周之內支付尾款，但一個月過去后，在仍未收到尾款的代持方催促下，葉飛最終選擇將此事在社交媒體上曝光。
而很快，中源家居也將此事報警并發布公告稱，沒有參與這次事件。
一場關于上市公司操縱市場的大幕也就此拉開。
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起底葉飛
5月14日，葉飛表示，他計劃陸續爆出18家上市公司此類違規操作，只多不少。
目前，被他點名的上市公司已包括了中源家居、隆基機械、維信諾、昊志機電、東方時尚、華鈺礦業、眾應互聯、法蘭泰克、祥鑫科技、今創集團共十家。
對此上市公司也迅速回應。5月14日晚，昊志機電、隆基機械、維信諾陸續發布公告，稱收到深交所關注函，要求公司就媒體相關報道進行自查并說明相關報道是否屬實。而東方時尚則發布公告回應，稱公司高管并未委托有關盤方購買公司股票，開展“市值管理”，也未接觸過葉飛。
那么葉飛是誰，為什么會牽扯出這么多上市公司呢？
據公開資料，葉飛是倚天投資管理有限公司總經理。此人2003年進軍私募投資，2007年獲得中國股市民間高手大賽第一名，曾是CCTV-證券資訊頻道長期特約財經證券講師。其官網簡介稱，2015年倚天雅莉3號基金收益高達351%，為全國陽光私募基金半年度冠軍。
不過，表面都是騙人的。所謂的倚天投資目前已為“注銷私募基金管理人”，且位列不能持續符合私募基金管理人登記要求的機構名單中。還有媒體報道，葉飛據說2萬起家，曾因市場操縱被重罰2600萬，還讓23個老板跟他上炒股課，結果巨虧1億。
2019年媒體又報道，一名江蘇房地產大佬將淮北市倚天投資有限公司的投資經理葉飛告上法庭，要求賠償近2.7億元。最后法院判決，要求葉飛賠償原告2.224億元。代人理財，3.05億元進場，最后僅剩余2700萬的操盤。至此，葉飛成為失信被執行人，多次遭到限制高消費的處罰。
如此看來，所謂的私募理財專業人士更像是到處招搖撞騙、牽線搭橋的騙子。
而這么多的上市公司找這類中介，無非是打著市值管理的名號進行著操控市場的內幕交易，賺取非法利益。
上市公司、公募基金、券商資管本都是資深的市場參與者，對資本市場的規則和要求也再熟悉不過，因此他們中的任何一方被坑，無非就是無才無德，貪婪活該罷了。
葉飛這樣的小丑角色，賠了夫人又折兵，無路可走所以干脆得選擇了同歸于盡。
在這場博弈中，沒有一個好人，然而葉飛的狗急跳墻卻扯掉了A股市值管理中最后一層遮羞布。因此，這場由私募大v在微博開始的揭發黑幕得行動，瞬間就成為了整個資本市場關注的焦點，葉飛也成了股民口中戲稱的“A股吹哨人“。
而從今天中午葉飛的微博看，可以牽扯出的遠不止18家，甚至不止58家……
3
市值管理vs操縱市場
所謂市值管理，是中國資本市場獨特的管理概念，他的本意是為了使價值創造最大化、價值經營最妙化、價值實現最優化，最終實現股東價值最大化。國家也曾明確提出“鼓勵上市公司建立市值管理制度”。
然而為了賺錢，這個有利于資本市場發展的定義卻被利用鉆了空子，并玩出了花樣。
比如，上市公司想要做定向增發，或者高管希望高位減持，就想通過市值管理把股價做高，這樣可以用比較小的股份攤薄完成定向增發。因此，為了推高股價，上市公司選擇了盤方的資金與上市公司的利好消息相互配合，當股價上升到高位的時候，就開始定增或是股東減持；割一波韭菜后，股價下降，人氣渙散，股價低迷，過段時間再循環往復。
在此過程中，如果跟風不足，就會找公墓基金接盤，并用高額私人回扣做誘餌。到最后，損失的還是買基金的股民。
其實，這樣打著市值管理旗號，卻進行“股票坐莊”的操作并不新鮮。隨著A股管理的規范化、專業化，以及投資的機構化理性化，也被揭秘和提醒過很多次，但還是有這么多的妖股橫行。
究其原因，都是貪婪。上市公司貪婪，所以即使知道是游走在違法邊緣也愿意冒險操作；股民也貪婪，即使知道是假象，也認為自己能在暴跌前全身而退，因此這樣的操作屢禁不止。
而這次事件也說明了，常在河邊走哪有不濕鞋。吃虧的也不全是小散，這次栽的就是整個鏈條。不管是中介方、公募資管方還是上市公司本身，這次都逃不掉了。
最新消息顯示，證監會已對此事已做出了回應，并表示秉持“零容忍”的態度，將依法嚴懲。
從這個角度來看，葉飛也確實做了件好事，所有機構從事的違規活動都將面臨徹查，依法受到懲戒。
不過他自己也跑不了。盡管葉飛一直叫囂著只是中介沒收到錢不算違法，但是事實上，他這次無論曝光是否屬實，都將承擔法律責任。
如果定性了操縱市場和內幕交易的問題，那么參與方都必然涉及到違法。葉飛作為主要知情人士和合謀，一旦罪名成立，民事、刑事、行政上都將承擔責任。
如果葉飛爆料不屬實，那也有可能違法。相關律師表示，單位或公民編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場，可能承擔如下責任：
在刑事方面，根據《刑法》第一百八十一條，編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的構成編造并傳播證券、期貨交易虛假信息罪，公民將會被處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金；
在民事方面，根據《證券法》第五十六條，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場，給投資者造成損失的，當事人應當依法承擔賠償責任；
在行政方面，根據《證券法》第一百九十三條，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場的，沒收當事人違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。
毫無疑問，這將是一次全員惡人的審判，誰也別想蒙混過關。
4
結語
眼看著“狗咬狗”變成了“一鍋端”，只能說整個結果可謂令小散們大快人心。只是，這個市場又到底還有多少個這樣的局？受利益的驅使，所謂的“市值管理”以前有，現在有，未來還會有。
監管固然要加強，但個人最終是要對自己負責的。投資從來不是一件容易的事情，小散沒有投研能力下，交給專業人士會更靠譜。但這里的專業人士也需要滿足兩點要求，第一，你信得過他人品，第二，你信得過他專業。否則的話，指數etf會是更好的選擇。
文章來源于格隆匯APP ，作者逃學威龍
責任編輯：向太陽
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