【提要】資本項(xiàng)開放是單方面對美國和西方承諾，讓西方印鈔，就可以兌換本幣，從而購買和控制本國經(jīng)濟(jì)資源。還要承諾它們拿本幣可以換回西方貨幣，為避免承諾資本項(xiàng)可兌換帶來的外匯短缺，就必須大量儲備外幣，從而使本幣變成外幣代用券，交出貨幣主權(quán)和收益。由于儲備的外匯都儲備在西方，等于將貨幣發(fā)行依據(jù)和金融命脈都交給西方，是嚴(yán)重危害國家經(jīng)濟(jì)和金融安全和利益的金融政策。
所謂資本項(xiàng)開放，又稱作資本項(xiàng)可兌換，是指政府不限制，銀行等機(jī)構(gòu)可以開辦業(yè)務(wù)，讓內(nèi)外資本家以投資名義，進(jìn)行外幣與本幣之間的相互兌換，從而可以拿外幣到本國購買工廠或者工廠股份，或者申請開辦公司等，也可以對外投資名義，拿本幣兌換外幣。美國是世界上“最自由化”的市場經(jīng)濟(jì)，對外推銷私有化、市場化和自由化，自然也就不存在政府限制資本項(xiàng)的開放和貨幣兌換了。問題在于，美國政府僅僅不會(huì)用行政命令禁止或者限制資本項(xiàng)開放，金融業(yè)實(shí)際上做不做，政府名義上是不管的。美國的銀行是否辦理某種貨幣與美元之間的資本項(xiàng)貨幣兌換，是由銀行自行決定的。銀行人手有限，自然不可能辦理所有貨幣的兌換。從實(shí)際來看，美國的銀行僅僅辦理了少數(shù)西方貨幣與美元之間的貨幣兌換。美國又大力宣傳美國的商業(yè)銀行都是私有的，它們可以自主決定是否開辦資本項(xiàng)貨幣兌換業(yè)務(wù)。美國的銀行不辦理某些業(yè)務(wù)，這是銀行的自主選擇，是自由市場競爭下的結(jié)果，與政府無關(guān)。這就很自然地得出一個(gè)結(jié)論，某種貨幣是否能夠在美國市場進(jìn)行兌換是美國市場競爭的結(jié)果，不是美國行政命令的結(jié)果，美國是資本項(xiàng)開放的。“市場競爭”的結(jié)果，就是人民幣在美國市場可以兌換，但卻很難兌換。美國華人區(qū)的小銀行，甚至私人都可以從事人民幣貨幣兌換業(yè)務(wù)，但美國基本上沒有一家大銀行從事人民幣兌換業(yè)務(wù)，導(dǎo)致人們很難在美國方便地進(jìn)行美元和人民幣之間的兌換。事實(shí)上，美國的大銀行基本上不儲備人民幣，不辦理人民幣與美元之間的兌換。實(shí)際來看，美國的大銀行基本都是政府開辦和控制的。由于美國是聯(lián)邦制國家，各邦經(jīng)濟(jì)上是獨(dú)立自主的，美國的聯(lián)邦政府僅僅負(fù)責(zé)外交和防衛(wèi)，以及協(xié)調(diào)各邦之間的糾紛，最初只能收取關(guān)稅。各邦開辦一家銀行，往往都是議會(huì)開會(huì)審議批準(zhǔn)銀行章程，才能開辦的。銀行都是各邦政府設(shè)立的公共機(jī)構(gòu)，由政府和民眾共同出資開辦的股份制公司，民眾股份往往都很分散，最大股東都是政府，銀行也就控制在政府手里。美國歷史上早期也用類似方法開辦過聯(lián)邦政府控制的銀行，如第一美國銀行，聯(lián)邦政府占20%股份，其他都是公開發(fā)售，由公眾購買的股份。如今情況仍然類似，其中更進(jìn)一步公開上市的大銀行就有90家，最大的四家上市銀行占美國銀行業(yè)的資本，就高達(dá)44%。所謂市場競爭帶來的結(jié)果，是美國主流媒體通過宣傳，灌輸給人們的意識。簡而言之，美國的銀行不辦理人民幣兌換業(yè)務(wù)，不是美國精英宣傳的市場競爭的結(jié)果，而是美國精英安排美國金融業(yè)的結(jié)果。美國這樣做，不僅僅涉及美國內(nèi)部管理，更重要的是美國精英推動(dòng)他國實(shí)施貨幣兌換，從而可以占有他國貨幣主權(quán)，否則美國和他國之間連貿(mào)易都難以進(jìn)行了。然而，美國精英并不滿足于此，而是進(jìn)一步要求第三世界國家開放資本項(xiàng)，也就是資本項(xiàng)下的貨幣兌換，美國也就不需要對他們開放貨幣兌換了。如果中國沒有銀行辦理資本項(xiàng)下的美元兌換，就是中國政府限制，就是中國沒有在金融方面市場化自由化。由于當(dāng)初中國的銀行都是國有企業(yè)，天然執(zhí)行政府命令，沒有從事某些業(yè)務(wù)，自然是政府命令的結(jié)果，是政府限制資本項(xiàng)開放了。中國要擺脫美國的指責(zé)，就必須命令銀行開辦資本項(xiàng)貨幣兌換。新中國成立后，宣布不承認(rèn)國民黨政府同各國建立的舊外交關(guān)系，對舊中國同外國簽訂的一切條約和協(xié)定重新審查處理，將帝國主義國家在中國的勢力、特權(quán)和影響逐步肅清，然后在互相尊重領(lǐng)土主權(quán)、平等互利的基礎(chǔ)上同各國建立新的外交關(guān)系。但是，最初新中國仍然允許銀行辦理美元與人民幣的貨幣兌換，也沒禁止美國銀行在中國營業(yè)。然而，很快美國就打著聯(lián)合國軍旗號侵略朝鮮，轟炸中國，中國不得不出兵朝鮮，抗美援朝，保家衛(wèi)國。美國就下令凍結(jié)新中國在美國的一切財(cái)產(chǎn)，包括存款等金融資產(chǎn)了。中國也就對等實(shí)施，也就必然停止了美元貨幣兌換了。直到尼克松訪華，美國才在對華貿(mào)易政策上有所松動(dòng)，直到1979年兩國建交，才著手解決當(dāng)年的資產(chǎn)凍結(jié)問題，此后才涉及相關(guān)的貨幣兌換問題。那時(shí)中國實(shí)行外匯管制政策，一切外來西方貨幣，都必須兌換給政府，政府按照官方公布的匯率兌換人民幣給持有人，自然是很不自由的。1980年4月17日,國際貨幣基金組織正式恢復(fù)中國的代表權(quán)，但中國直到1996年12月1日，才接受國際貨幣基金組織協(xié)定第八條，實(shí)行人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換。至于資本項(xiàng)下可兌換，協(xié)定并無要求，而是在第六條，明確允許各國限制。所謂經(jīng)常項(xiàng)目下的人民幣可兌換，按照協(xié)定要求，是指經(jīng)常項(xiàng)目下的貿(mào)易活動(dòng)中涉及外幣支付和兌換，政府不得限制，但第八條第3款要求對方負(fù)責(zé)兌換手里的對方貨幣為本方貨幣或特別提款權(quán)，否則可以停止執(zhí)行，從而是有限開放。但中美的實(shí)施是存在本質(zhì)區(qū)別的，中國安排了大銀行負(fù)責(zé)兌換和對外支付活動(dòng)，而美國并未安排。如果中國也學(xué)美國停止安排大銀行進(jìn)行兌換，則中美之間基本上就無法進(jìn)行兌換了，也就難以進(jìn)行正常的貿(mào)易活動(dòng)了。實(shí)際來看，是中國承諾并實(shí)施了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，而且沒有限制地開放，而美國有承諾但沒有實(shí)施人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。美國政府僅僅不限制，或者說允許經(jīng)常項(xiàng)目美元對人民幣可兌換，而不是實(shí)施了美元對人民幣可兌換。但是，美國不僅宣傳經(jīng)常項(xiàng)目美元可兌換，而且宣傳資本項(xiàng)下美元可兌換，還宣傳這樣做的好處，還更進(jìn)一步要求其他國家對等實(shí)施經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目可兌換。從實(shí)際來看，美國也無法強(qiáng)制他國實(shí)施，但卻理直氣壯地要求各國不斷加大資本項(xiàng)目可兌換的范圍，很多國家精英十分迷信美帝所宣傳的自由兌換及其帶來的好處，自然十分愿意推動(dòng)并實(shí)施。事實(shí)上，要對外承諾本國貨幣可兌換美元，就需要儲備很多美元，才能實(shí)施兌換。另一方面，儲備的美元很大，都不一定滿足兌換要求。例如，如今中國民間存款，包括公司存款，高達(dá)250萬億，如果政府承諾資本項(xiàng)兌換，他們都來要求兌換成美元，政府得儲備40萬億美元才能滿足要求，這是世界各國儲備的外匯總額的4倍，儲備美元總額的6倍左右，也是美聯(lián)儲發(fā)行的美元的5倍，顯然是不可能的。歷史上發(fā)生的東南亞金融危機(jī)，拉美金融危機(jī)，以及俄羅斯金融危機(jī)等，都是這些國家承諾資本項(xiàng)兌換，被美國金融大鱷炒作，出現(xiàn)貨幣恐慌，害怕本幣貶值成廢紙，民間爭先恐后地到銀行兌換本幣為美元等西方貨幣，造成外匯枯竭。由于各國在經(jīng)濟(jì)上都加入了國際大循環(huán)，成為一個(gè)個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上不完整的環(huán)節(jié)，離不開國際貿(mào)易和進(jìn)口原料。短缺外匯，就無法進(jìn)口物資，工廠只好停產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)就必然陷入停滯乃至崩潰。按照當(dāng)時(shí)的馬來西亞總理馬哈蒂爾公開的說法，就是使馬經(jīng)濟(jì)倒退20年。我們國家并沒有發(fā)生這種金融危機(jī)，其主要原因是一直都沒有完全放開資本項(xiàng)可兌換，而是有所限制。不過國內(nèi)金融界早在1990年代初就制定了計(jì)劃，以資本項(xiàng)開放為目標(biāo)，不斷加大開放中國的資本項(xiàng)可兌換范圍，2012年5月16日，中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國際證監(jiān)會(huì)組織第37屆年會(huì)上發(fā)表了題為《中國資本市場開放和人民幣資本項(xiàng)目可兌換》的演講，介紹中國資本項(xiàng)目中，事實(shí)上可兌換的有16個(gè)子項(xiàng)，基本可兌換的有17個(gè)子項(xiàng)，部分可兌換的有7個(gè)子項(xiàng)，沒有完全不可兌換的項(xiàng)目。這也是中國儲備3萬多億美元外匯的主要原因。歷史上俄羅斯獨(dú)立后，曾經(jīng)一度迷信西方推銷的資本項(xiàng)開放和自由兌換，讓西方金融大鱷通過炒作，導(dǎo)致盧布匯率猛跌，形成恐慌，推動(dòng)俄羅斯居民和企業(yè)也大量兌換盧布為西方貨幣，進(jìn)一步推動(dòng)盧布匯率下跌，形成著名的俄羅斯金融危機(jī)。此后俄羅斯精英吸取教訓(xùn)，增加了限制，也就是很多兌換，需要政府指定的人員進(jìn)行審批，但仍然對西方開放資本項(xiàng)，讓西方印鈔，就可以到俄羅斯銀行兌換盧布，在俄羅斯境內(nèi)大肆“投資”；還可以拿盧布兌換西方貨幣離開俄羅斯，從而不得不大量儲備西方貨幣。即使不久前爆發(fā)俄烏戰(zhàn)爭，仍然在西方有高達(dá)5000億美元外匯儲備，其中約3000億美元被西方凍結(jié)，官方儲備的美元存款都被美國沒收。4月16日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了禁止在外國股市配售和流通俄羅斯發(fā)行人的股票存托憑證。這等于不承認(rèn)美國股市上買賣俄羅斯公司股票。俄羅斯公司在美國上市，實(shí)際是同意美國人印鈔，就可以購買俄羅斯公司股份，同時(shí)讓俄羅斯公司拿美元，就可以兌換到盧布，在俄羅斯境內(nèi)開辦公司。這實(shí)際上讓美國占有貨幣主權(quán)，是將公司股份送給美國資本家。如今普京禁止俄羅斯公司在國外買賣股份，外資占有的俄羅斯股份，就只能到俄羅斯境內(nèi)買賣，收獲盧布，由于俄羅斯政府持有的外匯都被西方凍結(jié)，自然無法兌換成西方貨幣流出了，也就讓俄羅斯不再通過該方式，奉送貨幣主權(quán)了。今后西方解凍俄羅斯金融資產(chǎn)后，會(huì)不會(huì)恢復(fù)原狀，就看今后俄羅斯如何做了，是長時(shí)間如此運(yùn)行而適應(yīng)了，不再恢復(fù)，還是固有的西方意識形態(tài)觀念，讓俄羅斯金融界恢復(fù)原狀，就難以預(yù)料了。這是因?yàn)槎砹_斯金融界早已被美國推銷的美元意識形態(tài)所統(tǒng)治。由于資本項(xiàng)開放與貨幣可兌換，就等于讓西方印鈔，就可以到國內(nèi)投資，購買工廠甚至開辦銀行報(bào)紙等。如今美國和西方就印鈔“投資”，控制了很多國家的經(jīng)濟(jì)資源，甚至包括互聯(lián)網(wǎng)媒體，宣傳美國意識形態(tài)，包括美元霸權(quán)，美元是硬通貨和國際貨幣之類的美元意識形態(tài)，從而控制了人們的思想，致使第三世界國家普遍單方面對美開放金融，不得不大量儲備美元?dú)W元等西方貨幣。由于發(fā)行的貨幣和儲備的西方貨幣是相互對應(yīng)的，各國貨幣也就成了西方貨幣代用券，發(fā)行的貨幣都免費(fèi)交給西方，導(dǎo)致貨幣主權(quán)及其發(fā)行收益都基本交給了西方。更大的問題是，貨幣的發(fā)行依據(jù)是西方貨幣，都儲備在西方的金融系統(tǒng)里，被西方控制，從而在很大程度上被西方控制了金融，如在很多國家開辦銀行，發(fā)行衍生貨幣。按照美國經(jīng)濟(jì)分析局公布的統(tǒng)計(jì)資料，截至2021年一季度，美國對外總負(fù)債47.1萬億美元，對外總資產(chǎn)32.8萬億美元，凈負(fù)債14.3萬億美元。這表明美國印鈔47.1萬億美元，不僅占有了其他國家32.8萬億美元資產(chǎn)，而且還拿走了幾倍于14.3萬億美元物資。我們不應(yīng)承諾資本項(xiàng)可兌換，這既不是我們參加國際協(xié)定的要求，也不是美國和西方對我們的對等承諾，而且這種承諾，必然交出了貨幣主權(quán)及其收益，從而讓西方控制我們的金融，也嚴(yán)重威脅我們的金融安全。如今我們在西方約有9萬億美元資產(chǎn)和2萬億美元凈資產(chǎn)。我們在美國至少有1萬多億美元國債，還有數(shù)千億美元兩房債權(quán)。而美國在中國沒有一分錢官方儲備，而且美國很多私人投資都是通過其他國家進(jìn)入中國，即使相互凍結(jié)沒收，我們的損失都很大。我們應(yīng)從俄美金融戰(zhàn)中吸取對付美元霸權(quán)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，包括資本項(xiàng)開放問題，尤其要關(guān)注由此而帶來的我國在海外的9萬億美元資產(chǎn)和2萬億美元凈資產(chǎn)的安全問題，它們大部分在美歐境內(nèi)。以前公知們總是宣傳美帝有契約精神，但今年以來，美國先后沒收阿富汗存款和俄羅斯購買的美國國債，凍結(jié)俄羅斯公私資產(chǎn)，打破了長期宣傳的神話。如今美國對中國的敵意越來赤裸裸，很可能在不遠(yuǎn)的將來凍沒收結(jié)中國在海外的資產(chǎn)。最近余永定院士也公開提醒國人，要求進(jìn)行必要的調(diào)整。筆者曾經(jīng)就此問題寫過多篇文章，最近一次是一年前。我們應(yīng)馬上采取行動(dòng)，在不改變市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制下，盡快將外匯投入貨幣兌換市場，一方面提高人民幣匯率，提高出口價(jià)格，從而減少出口；同時(shí)降低進(jìn)口的人民幣價(jià)格，從而推動(dòng)企業(yè)用外匯到國際市場購買物資儲備起來，還減輕輸入通貨膨脹。
（作者系昆侖策研究院特約研究員；來源：昆侖策網(wǎng)【原創(chuàng)】修訂稿，作者授權(quán)首發(fā)）
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