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梅新育：動蕩環(huán)境下制裁伊朗的漣漪效應

點擊：  作者：梅新育    來源：昆侖策網(wǎng)【作者授權】  發(fā)布時間:2019-04-26 09:09:35

 

【前 言】本文以“《警惕美國制裁伊朗對油價的漣漪效應》”為題刊發(fā)于4月25日《21世紀經(jīng)濟報道》，刊發(fā)時刪削約兩千字，主要是原文第三節(jié)“西亞北非動亂升級擴散風險不可低估”基本上都刪掉了，其實這一部分才是對讀者非常有價值的，對油價的真正沖擊風險在于西亞北非可能形成第二波“阿拉伯之春”，我們遮遮掩掩只能是自欺欺人，最后害我們自己。這里貼出原稿全文。關于西亞北非可能形成第二波“阿拉伯之春”的問題，我回頭再單獨成篇發(fā)文。

 

“特朗普政府和我們的盟友決心維持并擴大對伊朗的最大經(jīng)濟壓力，以結束該政權威脅美國、我們的伙伴和盟友以及破壞中東穩(wěn)定的活動”——當?shù)貢r間4月22日早上，白宮以一紙聲明宣布將在5月2日到期后結束對其它國家和地區(qū)進口伊朗石油的豁免，國際油市、其它國家對此當即作出了強烈反應。在當前國際經(jīng)濟、政治動蕩上升的環(huán)境里，美國進一步大幅度加強制裁伊朗，其沖擊必然擴散，并有可能與其它動蕩因素結合而產(chǎn)生始料不及的后果。盡管沙特等海灣國家閑置產(chǎn)能表面上不難彌補伊朗石油“零出口”所造成的國際油市供給缺口，但沙特等國對油價的期望目標與特朗普政府并不完全一致，制裁伊朗還有可能推動本已初露崢嶸的第二波“阿拉伯之春”掀起新高潮，進而推動國際市場油價超預期暴漲。在全球經(jīng)濟、貿(mào)易減速的環(huán)境里，油價一旦持續(xù)暴漲，將嚴重掣肘各國中央銀行通過貨幣政策穩(wěn)增長、穩(wěn)股市的操作，進而將對特朗普本人明年競選形勢與策略產(chǎn)生負面影響。

 

沙特等國未必樂意盡力

配合美國增產(chǎn)抑制油價上漲壓力

從2016年競選到就任執(zhí)政以來，特朗普始終追求低油價目標；從特朗普政府的立場出發(fā)，加強制裁伊朗的最直接潛在經(jīng)濟風險是可能推動國際油市價格暴漲。用靜態(tài)眼光審視，美國不再延長其它國家和地區(qū)進口伊朗石油的豁免，由此造成的供給缺口能夠用其它來源彌補。截至2016年底，伊朗已探明石油儲量1584億桶，居世界第四位，天然氣儲量33.5萬億立方米，居世界第一位。2016年，伊朗石油日產(chǎn)量350.2萬桶，天然氣年產(chǎn)量1925億立方米。[1]根據(jù)美國伊朗問題特別代表布賴恩·胡克4月初發(fā)布的信息，自2018年5月以來，美國的石油制裁已使伊朗石油出口每天減少約150萬桶，[2]目前日出口量100萬桶左右。在美國制裁壓力之下，共有23個曾經(jīng)從伊朗進口原油的國家和地區(qū)已經(jīng)將進口量削減至零；之所以給予中國、印度、希臘、意大利、臺灣地區(qū)、日本、土耳其、韓國從伊朗進口石油的臨時豁免權，首要目的應是確保油價維持低位且不會擾亂全球石油市場，其次才是配合外交戰(zhàn)略。美方之所以選擇此時宣布5月2日到期后將不再延續(xù)這項臨時豁免，關鍵原因應該是認為沙特等海灣國家目前閑置日產(chǎn)能已經(jīng)超過200萬桶，彌補伊朗石油“零出口”造成的每日100萬桶供給缺口綽綽有余。根據(jù)有關報道，美方也已經(jīng)就此向沙特、阿聯(lián)酋等海灣國家打了招呼。但在更廣闊背景上用動態(tài)眼光審視，可以看到，上述思路頗成問題。

 

首先，在油價方面，無論是美國需要其配合制裁伊朗、增產(chǎn)原油的沙特，還是在普京時代從未對山姆大叔俯首帖耳的俄羅斯，這些外部石油生產(chǎn)、出口大國目標與特朗普政府的期望相悖。特朗普政府希望能源市場保持低價，但沙特的目標是減產(chǎn)與推動油價回升至70美元、乃至80美元以上。畢竟，這個國家的財政不僅要承擔巨額國內(nèi)福利支出和對外援助（且這兩項支出因今年阿拉伯國家動蕩而存在上升壓力），還希望通過積極財政政策來提振經(jīng)濟增長，確保經(jīng)濟轉型計劃得以繼續(xù)執(zhí)行。

 

 

國際貨幣基金組織中東和中亞部門負責人吉哈德·阿祖爾2月份曾指出，沙特今年要想實現(xiàn)預算平衡，油價需要達到每桶80—85美元；[3]即使國際市場原油平均現(xiàn)價只是達到80美元，與2018年第3季度73.0美元的季度均價峰值（參見表1）相比也上漲了9.6%，與2018年68.3美元的年度均價相比上漲17.1%。假如實現(xiàn)了沙特預算平衡所需要的上述油價目標，將產(chǎn)生何等通貨膨脹壓力，可想而知。今年3月份，業(yè)內(nèi)消息人士提供的信息表明，沙特的第一步目標是把油價抬升至70美元/桶，為此計劃將本國石油日產(chǎn)量削減至1000萬桶以下，低于歐佩克減產(chǎn)協(xié)議中規(guī)定的1030萬桶配額，比客戶要求低63.5萬桶。為此，沙特準備承受部分市場份額被擠占的代價。[4]現(xiàn)在，70美元/桶的第一步目標已經(jīng)實現(xiàn)；但蘇丹、利比亞、阿爾及利亞等國發(fā)生政治動蕩，土耳其執(zhí)政黨又在地方選舉中遭遇重挫，沙特等海灣國家“花錢買平安”的需求凸顯，顯著增加國內(nèi)福利支出和對外援助的潛在壓力已經(jīng)大幅度上升，他們必然要上調(diào)對油價的預期目標。

 

多國亂局可能抵銷海灣國家閑置產(chǎn)能

 

更重要的是，從南美的委內(nèi)瑞拉到西亞北非的阿爾及利亞、利比亞、蘇丹等國，社會動亂和戰(zhàn)爭造成的生產(chǎn)和出口損失可能抵銷海灣國家目前擁有的閑置產(chǎn)能，正在制造油價上漲的潛在壓力。倘若西亞北非的動蕩最終形成了第二波“阿拉伯之春”浪潮，甚至蔓延到沙特等海灣國家，上述油價上漲潛在壓力將成為現(xiàn)實，并成倍放大。而美國“趕盡殺絕”壓力下，伊朗有足夠動機給該區(qū)域、甚至區(qū)域外的動蕩火上澆油。

 

委內(nèi)瑞拉石油（含重油）探明儲量為3000億桶，為世界之冠。[5]近年的經(jīng)濟困難已經(jīng)損害了該國的石油生產(chǎn)與出口能力，美國炮制的“一國兩總統(tǒng)”動亂還將進一步打亂該國石油生產(chǎn)和出口秩序。

 

當?shù)貢r間4月4日，割據(jù)占領東部地區(qū)的利比亞國民軍（LNA）司令哈夫塔爾（Khalifa Haftar）下令進攻控制在民族團結政府（GNA）手里的首都的黎波里，利比亞戰(zhàn)火重燃。該國本是北非最大石油生產(chǎn)和出口國，且所產(chǎn)原油質量優(yōu)良，但其石油生產(chǎn)和輸出受政局影響波動甚大。2011年內(nèi)戰(zhàn)爆發(fā)前，利比亞原油日產(chǎn)量約160萬桶。在內(nèi)戰(zhàn)中，利比亞石油生產(chǎn)和出口遭受重創(chuàng)。內(nèi)戰(zhàn)結束后，利比亞石油生產(chǎn)一度恢復至戰(zhàn)前水平。2014年5月后，利比亞政局再度劍拔弩張，石油日產(chǎn)量隨之大幅波動。2018年，利比亞石油生產(chǎn)趨向穩(wěn)定，目前日產(chǎn)量約95萬桶，達到近三年最高水平。但此次戰(zhàn)火重燃，有可能實實在在損害該國石油生產(chǎn)和出口。

 

 

阿爾及利亞政治動蕩對國際油氣市場潛在沖擊超過利比亞戰(zhàn)亂。因為近3年阿爾及利亞原油日產(chǎn)量保持在110萬桶以上，高于利比亞（近3年原油日產(chǎn)量為65萬桶—95萬桶）；且其凝析油等日產(chǎn)量折合原油約40萬桶左右，不計入歐佩克生產(chǎn)配額。從長期看，阿爾及利亞曾長期是世界第一大天然氣生產(chǎn)國，石油探明儲量約17億噸，占世界總儲量1%，居世界第15位，且主要是質量較高的撒哈拉輕質油；天然氣探明可采儲量4.58萬億立方米，占世界總儲量2.37%，居世界第10位。且阿國家石油公司已于2016年底宣布2015—2021六年投資計劃，計劃投入630億美元用于石油勘探和開發(fā)投資，此項計劃若因政治動蕩而打斷，對其油氣生產(chǎn)能力更有長期損害。

 

 

蘇丹巴希爾政權已經(jīng)在大規(guī)模抗議示威中猝然倒臺，政治穩(wěn)定前景遙遙無期。該國本身油氣產(chǎn)量甚少，在國際石油市場上的主要角色是南蘇丹油氣出口通道；南蘇丹探明石油儲量約47億桶，可采儲量為22.6億桶，剩余可采儲量9.3億桶。

 

 

根據(jù)上述情況，如果這些國家政治動亂失控導致其能源生產(chǎn)和出口停頓，僅阿爾及利亞、利比亞兩國日產(chǎn)量損失就可達245萬桶，超過海灣國家目前閑置日產(chǎn)能（200萬桶），導致美方啟動海灣國家閑置產(chǎn)能彌補伊朗零出口的盤算落空。

 

西亞北非動亂升級擴散風險不可低估

 

從文化傳統(tǒng)、歷史和現(xiàn)實來看，不能指望上述國家政治動亂迅速結束，從而將其對國際石油市場的沖擊遏制在最低程度；不可低估上述國家政治動亂升級、進而重創(chuàng)其能源生產(chǎn)和出口的風險。

 

在阿爾及利亞，歷時近一個半月的大規(guī)模街頭游行示威已經(jīng)迫使年邁的布特弗利卡（Abdelaziz Bouteflika）總統(tǒng)辭職，但從體制內(nèi)權勢集團和示威者兩方面的跡象來看，這有可能僅僅是更大亂局的開端，而不是動蕩的終結。

 

在體制內(nèi)權勢集團方面，布特弗利卡的總統(tǒng)辦公室本來已于4月1日宣布他將在4月28日任期結束時辭職，但體制內(nèi)權勢集團反對派不是著手安排過渡，讓布特弗利卡在形式上完成這個任期，為日后的權力過渡樹立一個至少在形式上擺脫“宮廷政變”色彩的范例，而是通過人民軍參謀長艾哈邁德·加伊德·薩拉赫發(fā)布國防部聲明逼宮，逼迫布特弗利卡提前于4月2日辭職交權。由此一舉，可以推斷，在該國接下來的政治斗爭中，體制內(nèi)權勢集團有著強烈的傾向采取強硬、高強度對抗的手段。

 

而且，阿爾及利亞政治生活中一大隱患是軍方權力過大，通過布特弗利卡連續(xù)執(zhí)政，阿爾及利亞本來出現(xiàn)了消除這一問題的希望，去年布特弗利卡解除12名高級將領職位，大大增強了文官政府的權威。但此次非正常權力更迭是“槍指揮黨”，而不是“黨指揮槍”，逆轉了此前布特弗利卡為改變“槍指揮黨”格局所做的努力，很有可能將該國政治生活、政治體制發(fā)展演變導向不利方向，從而埋下更加深遠的隱患。

 

在街頭示威者方面，同樣表現(xiàn)得咄咄逼人，缺乏妥協(xié)意愿。根據(jù)法新社等媒體報道，從示威運動領導人到普通示威者，上街慶祝布特弗利卡辭職的人們普遍表示要繼續(xù)游行示威，拒絕過渡期，認為這會延續(xù)現(xiàn)行政治體制。[6]這樣的表態(tài)，等于是擺明了要以徹底推翻現(xiàn)行政治體制為目標。

 

一國政治斗爭的“風格”在很大程度上會沿襲歷史上的傳統(tǒng)。從巴巴里海盜王國的古代，到1954年開始的阿爾及利亞解放戰(zhàn)爭（民族解放陣線在這場戰(zhàn)爭中對法裔居民實施了大規(guī)模無差異恐怖屠殺），再到獨立后政治斗爭數(shù)次發(fā)展成為革命元老、國防部長等高級領導人發(fā)動的大規(guī)模武裝叛亂，乃至1991—2002年間席卷全國、造成15萬—20萬人死亡的伊斯蘭內(nèi)戰(zhàn)（TheFitna），阿爾及利亞政治斗爭向來有殘酷無情、突破一切底線的傳統(tǒng)。在領導阿爾及利亞取得獨立的民族解放陣線內(nèi)訌中，該組織許多奠基者被殺、被捕。1962年剛剛獨立，阿爾及利亞不同政治派別之間的流血沖突就差點升級成為全面內(nèi)戰(zhàn)。1963年，民族解放陣線創(chuàng)始人之一侯賽因·艾特·艾哈邁德（Hocine Ait Ahmed）就帶頭發(fā)動武裝叛亂，翌年才被鎮(zhèn)壓下去，但隨即又爆發(fā)了武裝部隊司令穆罕默德·沙班尼（Mohamed Chaabani）領導的叛亂。從1988年開始的伊斯蘭內(nèi)戰(zhàn)（The Fitna）更以殘酷、血腥震撼國際社會。目睹當前政治動蕩中有關各方的做派，我們不宜過度低估阿爾及利亞政治動蕩失控、進而重創(chuàng)其石油天然氣生產(chǎn)的風險概率。

 

回顧利比亞歷史，其內(nèi)部政治斗爭傳統(tǒng)之酷烈，即使不是超過阿爾及利亞，至少也不相上下，且利比亞民眾國家認同和社會凝聚力遠不如阿爾及利亞，從卡扎菲倒臺至今始終未能建立有權威的、統(tǒng)一的國家政權政府，各派紛紛尋找外部勢力靠山，使得局勢更加混亂復雜。不僅形成了控制首都的黎波里和西部地區(qū)的民族團結政府（GNA）、控制東部和南部地區(qū)的國民代表大會兩大陣營，兩大陣營內(nèi)部也是一團亂麻。這次戰(zhàn)火重燃，盡管普京和特朗普都向哈夫塔爾表示了支持，但利比亞究竟是能夠實現(xiàn)武力統(tǒng)一，還是亂局加劇，殊難預料，也不宜樂觀。畢竟，根據(jù)半個月來的戰(zhàn)況，可以判斷，哈夫塔爾武裝內(nèi)部凝聚力和戰(zhàn)斗力并不強大，決定了他沒有太大希望獨立自主統(tǒng)一國家，而是不能不更多地仰賴外援。

 

 

更令人擔憂的是，阿爾及利亞非正常權力更迭和利比亞戰(zhàn)火重燃，已經(jīng)激勵了西亞北非其它阿拉伯國家反對派，可能如同2011年那樣形成該區(qū)域政治動亂跨國傳染的連鎖反應。蘇丹示威者沖擊總統(tǒng)官邸和軍隊政變，就是受到了阿爾及利亞非正常權力更迭的激勵；下一塊多米諾骨牌又會是哪個國家呢？如果沙特也發(fā)生扳倒穆罕默德王儲的宮廷政變呢？那不是不可想象的，而這種事情一旦發(fā)生，對國際油市的沖擊將堪比唐山大地震。沙特王儲愿意推進社會革新，但在國內(nèi)外結怨甚多，國內(nèi)反對派必定會企圖借阿爾及利亞、利比亞、蘇丹亂局激勵之效，向穆罕默德王儲發(fā)難，而王儲此前大面積清除泛濫成災的福利、補貼項目，雖然符合經(jīng)濟效率原則，但可被反對派利用來煽動溺于福利的沙特民眾。更何況伊朗遭遇美國“趕盡殺絕”，亟需絕地突圍，在該區(qū)域、特別是自己對手國家制造動蕩，是一個很有可能的選項。在這個充滿不確定的世界上，我們需要考慮到一切潛在風險。

 

油價反彈掣肘貨幣政策操作

 

 

資料來源：①年度、季度、月度均價引自國家統(tǒng)計局《中國經(jīng)濟景氣月報》表6.6“國際市場初級產(chǎn)品價格”，有關各期；

②特定交易日價格引自商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院數(shù)據(jù)中心，轉載自《國際商報》有關各期。

 

從2016年第二季度起，國際市場石油價格總體持續(xù)上漲，至2018年第三季度達到高峰，2018年第四季度開始連續(xù)下行，至2018年末達到低谷。如表1所示，2016—2018年，國際市場原油年度平均現(xiàn)價依次為42.8美元/桶、52.8美元/桶和68.3美元/桶，其中2018年第1—4季度平均現(xiàn)價依次為64.6美元/桶、71.4美元/桶、73.0美元/桶和64.3美元/桶。在2018年第4季度中，11月、12月月度平均現(xiàn)價依次為62.3美元/桶、54.0美元/桶。

 

步入2019年，國際市場油價明顯反彈。1月份月度平均現(xiàn)價56.6美元/桶，比2018年12月份的54.0美元/桶上漲2.6美元/桶，漲幅4.8%。整個1季度漲幅更為明顯。從美國市場最有代表性的西得州中級油價格來看，從2019年1月4日的47.96美元/桶，到4月1日的61.59美元/桶，一個季度漲幅高達28.4%，接近2018年第1季度平均價格，到4月19日已達64美元。迪拜等油價更是持續(xù)超過70美元，美國宣布加強制裁伊朗當日，全球油價猛漲3%以上。在當前的動蕩環(huán)境下，倘若制裁伊朗的漣漪效應推動油價進一步較大幅度上漲，必然推高中美等世界主要經(jīng)濟體輸入性通脹壓力，進而因“穩(wěn)增長”（需放松貨幣政策）與“抑通脹”（要求收緊貨幣政策）難以兼顧而掣肘貨幣政策操作。

 

當前全球經(jīng)濟預期不良，中美等大國貨幣政策宣示已明顯變調(diào)。我方去年貨幣政策表述已經(jīng)改為“要松緊適度”；此前堅決加息、縮表的美聯(lián)儲3月末召開的年內(nèi)第二次會議不僅明確計劃今年9月末停止縮表，而且多數(shù)聯(lián)儲官員預計今年全年不加息，明年加息一次，與三個月前今年加息兩次的主流預期相悖。美國總統(tǒng)特朗普及其經(jīng)濟幕僚庫德洛等人更是心急火燎不斷放話，要求聯(lián)儲盡快降息，甚至重啟量化寬松。為左右聯(lián)儲貨幣政策決策，特朗普還提名主張降息的保守派經(jīng)濟評論員斯蒂芬·摩爾（Stephen Moore）和政治盟友赫爾曼·凱恩（HermanCain）擔任美聯(lián)儲理事。

 

然而，無論是中國還是美國，要將貨幣政策轉向，需保證通貨膨脹壓力不顯著上揚，而如上文所述，對通貨膨脹影響最大的因素之一——能源價格卻存在相當明顯的上行動力。

 

自從油價雪崩的2014年以來，美國通貨膨脹壓力一直不大。2014—2017年，其消費者價格同比漲幅依次為1.6%、0.1%、1.3%和2.1%，2018年1—12月同比漲幅依次為2.1%、2.2%、2.4%、2.5%、2.8%、2.9%、2.9%、2.7%、2.3%、2.5%、2.2%、1.9%，[7]2019年1—2月依次為1.6%和1.5%，從2018年8月起逐步下行，2019年2月同比漲幅為2016年9月以來最低。然而，2月份CPI環(huán)比上漲0.2%，為4個月以來首次上漲，表明通貨膨脹壓力已經(jīng)開始轉而上行，其中相當一部分應當是源于今年以來的能源價格反彈。預計在3月份的通貨膨脹數(shù)據(jù)中，能源價格反彈的影響還會進一步體現(xiàn)出來。如果減產(chǎn)、制裁、動亂推高油價的潛力得到充分發(fā)揮，油價上漲持續(xù)位于70美元/桶之上，甚至持續(xù)位于80美元/桶之上，美國通貨膨脹壓力可能大為改觀，從而給聯(lián)儲的利率決策增添干擾。

 

我國居民消費價格指數(shù)近年走勢、水平與美國相近，倘若油價上漲，我國同樣要遭受輸入性通貨膨脹壓力。由于中國已是全球最大石油和天然氣凈進口國，而美國正在迅速轉向石油天然氣凈出口國；2018年12月至今年2月美、歐市場天然氣價格下行，而“東亞溢價”卻使得日本氣價反而上漲；相應地，中國國內(nèi)通貨膨脹受國際市場石油價格變動的影響程度大于美國，我們的貨幣政策決策對此也應有充分認識。

 

注釋

[1]外交部網(wǎng)站伊朗“國家概況”欄目：https://www.fmprc.gov.cn/web/gjhdq_676201/gj_676203/yz_676205/1206_677172/1206x0_677174/。

 

[2]《美制裁致伊朗石油買家再減少》，《參考消息》，2019年4月4日，第3版。

[3]《沙特欲促油價升至70美元》，《參考消息》，2019年3月26日，第4版。

[4]《沙特欲促油價升至70美元》，《參考消息》，2019年3月26日，第4版。

[5]外交部網(wǎng)站委內(nèi)瑞拉“國家概況”欄目：https://www.fmprc.gov.cn/web/gjhdq_676201/gj_676203/nmz_680924/1206_681168/1206x0_681170/。

[6]《布特弗利卡總統(tǒng)宣布辭職：阿爾及利亞翻過“歷史重要一頁”》，《參考消息》，2019年4月4日，第3版。

[7]國家統(tǒng)計局：《中國經(jīng)濟景氣月報》，2019年2月號，表6.2“美國經(jīng)濟”。

 

（作者是商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員；來源：昆侖策網(wǎng)【作者授權】，轉自“梅新育論衡”）

 

 

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