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空頭大佬徹底投降！幕后黑手相繼現(xiàn)身！美股的散戶(hù)化時(shí)代來(lái)了？

點(diǎn)擊：4047  作者：益學(xué)堂    來(lái)源：今日頭條  發(fā)布時(shí)間:2021-02-02 09:34:25

 

2021年伊始的股市充滿(mǎn)了魔幻色彩。

 

我們整天嚷嚷著要學(xué)習(xí)美股的機(jī)構(gòu)化，沒(méi)想到現(xiàn)在在A股實(shí)現(xiàn)了；而經(jīng)常被我們所嘲笑的A股散戶(hù)化，現(xiàn)在卻在美國(guó)實(shí)現(xiàn)了。A股和美股，都活成了對(duì)方曾經(jīng)的樣子，現(xiàn)實(shí)果然總是挑人猝不及防時(shí)突然來(lái)一記響亮的耳光。

 

在A股市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)是散戶(hù)居多，即便是在2006-2007年的大牛市，基金等機(jī)構(gòu)的流通市值占比也不到40%。人們普遍認(rèn)為正是由于散戶(hù)太多，才造成了A股市場(chǎng)的高波動(dòng)性。因?yàn)樵谒麄兊目贪逵∠笾校挥猩?hù)才總想著投機(jī)取巧賺快錢(qián)，喜歡短線(xiàn)炒來(lái)炒去，而不是正兒八經(jīng)的價(jià)值投資、理性投資、長(zhǎng)期投資。

 

經(jīng)常有人呼吁中國(guó)要建立成熟開(kāi)放的資本市場(chǎng)，潛意識(shí)里，對(duì)標(biāo)的其實(shí)就是美國(guó)股市。因?yàn)樵诿绹?guó)股市中，機(jī)構(gòu)投資者屬于絕對(duì)強(qiáng)者，牢牢地把握住了市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，普通老百姓主要通過(guò)基金、信托等各種理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入資本市場(chǎng)。所以美國(guó)股市體現(xiàn)出非常鮮明的價(jià)值投資、理性投資、長(zhǎng)期投資特征。

 

最典型的就是巴菲特。巴菲特特別鐘愛(ài)藍(lán)籌股，一旦投資動(dòng)輒就是幾十年，充分享受到了龍頭企業(yè)成長(zhǎng)的紅利。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)占據(jù)主導(dǎo)權(quán)的美股市場(chǎng)，因?yàn)橛袑?duì)沖基金、期權(quán)等豐富的金融衍生品，當(dāng)單個(gè)股票估值足夠高時(shí)，理性的機(jī)構(gòu)投資者完全可以通過(guò)對(duì)沖等手段，使得估值不至于高得離譜，如此一來(lái)，美股整體就不會(huì)像A股市場(chǎng)那樣暴漲暴跌。

 

再來(lái)看看咱們的大A股，最典型的特征就是暴漲暴跌。漲的時(shí)候，幾個(gè)月就能把未來(lái)幾年的漲幅透支掉；跌的時(shí)候，瞬間跳崖，幾個(gè)月就能跌去個(gè)百分之三四十，讓投資者意識(shí)模糊、懷疑人生。遺憾的是，很多散戶(hù)投資者都是在市場(chǎng)瘋漲時(shí)追高買(mǎi)入，在市場(chǎng)暴跌時(shí)忍痛割肉，明明是受害者，卻被扣上了引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)罪魁禍?zhǔn)椎拿弊樱娴脑≌f(shuō)句良心話(huà)，咱們每一位散戶(hù)投資者都是好樣的，不僅能接社會(huì)主義的班，還能接社會(huì)主義的盤(pán)！

 

 

遙想當(dāng)年，博客興盛，有個(gè)ID名為“帶頭大哥777”的博主，因其多次準(zhǔn)確預(yù)測(cè)大盤(pán)走向和推薦個(gè)股漲停后，迅速躥紅，吸粉無(wú)數(shù)，化身“中國(guó)第一博”，在股市上可謂一呼百應(yīng)，指哪打哪，以至于無(wú)數(shù)散戶(hù)投資者把“帶頭大哥”當(dāng)成了救世主。最終，“帶頭大哥”被抓，從此銷(xiāo)聲匿跡，粉絲群體就地解散。

 

 

A股市場(chǎng)曾經(jīng)的一幕，如今在美股市場(chǎng)再度重現(xiàn)。圍繞游戲驛站股價(jià)拉鋸而展開(kāi)的戰(zhàn)爭(zhēng)還在繼續(xù)，想當(dāng)初也是由散戶(hù)聚集論壇里的大哥舉旗高呼，散戶(hù)群起響應(yīng)，從而完美的上演了一出針對(duì)機(jī)構(gòu)的逼宮反擊戰(zhàn)，連馬斯克都出來(lái)為散戶(hù)投資者“站臺(tái)”。此情此景，和A股市場(chǎng)當(dāng)年的“帶頭大哥777”，何其相似！

 

周四，在華爾街關(guān)論壇、禁止買(mǎi)入、刪股票代碼、提高保證金等一系列騷操作之后，周五，游戲驛站（GME）股票再次大漲67.9%。

 

 

事后，各方反應(yīng)比較有意思：

 

1、著名做空機(jī)構(gòu)徹底投降，發(fā)誓以后再也不“做空”了。

 

這次事件的始作俑者是一個(gè)叫做“香櫞研究”的做空機(jī)構(gòu)，就是因?yàn)樗l(fā)布了做空?qǐng)?bào)告才引起散戶(hù)的憤怒，然后才有了散戶(hù)抱團(tuán)暴力拉升游戲驛站股價(jià)的故事。最終香櫞不得不以120元美股的價(jià)格回購(gòu)股票，選擇平倉(cāng)，損失慘重的狼狽退場(chǎng)。

 

倒霉的不僅僅有香櫞，還有一個(gè)叫做“梅爾文資本”的更加倒霉，它也是做空的機(jī)構(gòu)，它在散戶(hù)暴力拉升股票后非但沒(méi)有選擇認(rèn)輸退場(chǎng)，反而去拉“救兵”了......

 

它拉來(lái)了兩個(gè)“救兵”，一個(gè)叫做Citadel，它又花了20億美元做空；另一個(gè)叫做Point72 Asset Management，它也花了7.5億美元做空......

 

結(jié)果，這兩個(gè)基金也被埋了，不得不認(rèn)輸離場(chǎng)，27.5億美元全部虧光！

 

經(jīng)歷了這次慘痛教訓(xùn)以后，做空機(jī)構(gòu)香櫞宣布：我慫了，以后我再也不做空了。

 

1月29日，香櫞研究在Twitter上說(shuō)：“在發(fā)表專(zhuān)欄20年后，我們將停止做空研究，將不再發(fā)表‘做空?qǐng)?bào)告’，我們將重點(diǎn)為個(gè)人投資者提供多頭交易機(jī)會(huì)。”

 

 

2、證券公司、硅谷高科技公司依舊在違背規(guī)則的圍剿散戶(hù)。

 

在經(jīng)歷關(guān)論壇、禁買(mǎi)入、刪代碼等一系列騷操作后，華爾街機(jī)構(gòu)遭受到了社會(huì)上施加的巨大壓力，然而卻并未因此改弦易轍，依舊在圍剿散戶(hù)。

 

券商Robinhood雖然不再像前一天那樣讓你直接找不到代碼，但是它依舊采取了限制買(mǎi)入的措施：以前，只要你有錢(qián)，你想買(mǎi)多少股就買(mǎi)多少股；在做空機(jī)構(gòu)損失慘重以后，它將買(mǎi)入上限降低至5股，周五再次下調(diào)到“散戶(hù)只能買(mǎi)1股”......

 

美國(guó)股市和中國(guó)股市不同，在中國(guó)股市中最低得買(mǎi)1手（100股），而美國(guó)最低可以買(mǎi)1股。目前，游戲驛站的股價(jià)為325美元，普通人買(mǎi)幾股是沒(méi)有啥問(wèn)題的，因?yàn)樯?hù)總持股數(shù)量雖然多，但是人數(shù)更多，達(dá)幾百萬(wàn)人，平攤算下來(lái)人均持股并不高，就算虧光了，每個(gè)人的損失也極其有限。

 

由于券商繼續(xù)限制散戶(hù)買(mǎi)入，于是憤怒的散戶(hù)不斷的到Robinhood軟件下面刷差評(píng)，一下子讓這個(gè)交易軟件由4星跌到1星。

 

 

這個(gè)時(shí)候，谷歌出手了，它刪掉了大概10萬(wàn)條的低評(píng)分，再次讓該軟件回到了4星。

 

 

看來(lái)，華爾街和硅谷是同穿一條褲子的，果然是有錢(qián)人只幫有錢(qián)人嘛！

 

 

3、拜登拒絕評(píng)論“散戶(hù)VS華爾街”事件。

 

在散戶(hù)暴捶華爾街金融機(jī)構(gòu)的時(shí)候，美國(guó)國(guó)會(huì)很多議員都出來(lái)為散戶(hù)發(fā)聲，說(shuō)華爾街和硅谷科技巨頭“關(guān)論壇、禁買(mǎi)入、刪代碼”等做法干擾了“自由市場(chǎng)”，應(yīng)該受到調(diào)查！

 

但是，在美國(guó)白宮的記者會(huì)上，當(dāng)被問(wèn)及是否討論過(guò)美國(guó)散戶(hù)與華爾街精英爭(zhēng)端一事時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)拜登和新財(cái)長(zhǎng)耶倫選擇了沉默。

 

 

看來(lái)，新總統(tǒng)的心也不是向著散戶(hù)的！

 

咱們?cè)賮?lái)看看如今的A股。公募基金整體的體量已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)億元，基金抱團(tuán)成為市場(chǎng)的一個(gè)重要特征。基金抱團(tuán)股一路瘋漲，非機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股跌跌不休，公募基金銷(xiāo)售再次進(jìn)入按比例配售時(shí)代，明星基金經(jīng)理登上熱搜，單只基金的體量甚至突破1000億元......如今的基金牢牢地把握住了A股市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。以白酒、新能源汽車(chē)、醫(yī)藥等為代表的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股，像極了當(dāng)年美國(guó)股市的“漂亮50”。A股市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化時(shí)代，以意想不到的方式和速度來(lái)臨了！

 

其實(shí)，A股之所以進(jìn)入機(jī)構(gòu)化，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，是因?yàn)槿ツ昊鸬葯C(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品賺錢(qián)效應(yīng)明顯，使得投資者一股腦地買(mǎi)入基金，這和當(dāng)年投資者一股腦地買(mǎi)入股票，本質(zhì)上沒(méi)有啥區(qū)別。如果賺錢(qián)效應(yīng)喪失，基民會(huì)不會(huì)一股腦地贖回基金，從而導(dǎo)致基金被動(dòng)賣(mài)出股票，形成市場(chǎng)的持續(xù)下跌？沒(méi)人知道。

 

反觀如今的美股市場(chǎng)，所謂的散戶(hù)化其實(shí)也僅僅只是體現(xiàn)在游戲驛站等一些少數(shù)股票上，真正占據(jù)主流的，還是機(jī)構(gòu)。至于未來(lái)美股是否會(huì)整體往散戶(hù)化的方向轉(zhuǎn)變？這個(gè)估計(jì)沒(méi)什么可能性，還是別想了。

 

轉(zhuǎn)自今日頭條