雁默：臺韓半導體業，凜冬將至
點擊： 作者：雁默 來源：觀察者網 發布時間:2022-10-28 09:37:15
半導體產業大廠分布，圖片來源：彭博社
10月，臺灣當局對半導體產業的態度出現轉折，強調將半導體供應鏈留在臺灣地區的必要性，與美國的“掏空”戰略相左，一向乖順的民進黨當局，終于對美國委婉地說了個“不”字，這意味著什么呢？
先看CHIP4的難產。
芯片“四方”就像鈍化的QUAD“四方”，一開始都聲勢浩大，但很快就因為內部分歧而陷入困境。隨著印、澳轉趨冷淡，現在誰還談QUAD？而CHIP4，也因為整合不易而陷入僵局。
CHIP4里的韓國有點像QUAD里的印度，親美歸親美，但對美方要求的抵觸也是公開化的。CHIP4里的日本則復刻了QUAD里的自己，自身麻煩不少，欲振乏力。CHIP4里的臺灣地區有點像QUAD里政府換屆前的澳大利亞，牛皮吹破，被人民看破手腳。
當然不能說，這些美國聯盟對中國大陸不構成威脅，畢竟圍堵架構擺在那兒，各種找麻煩免不了，但其效果始終無法達到美國預期的力度，是一目了然的。
CHIP4的困境顯現在政治層面，是日韓有點抗拒臺灣地區的存在；在經貿層面，則是韓國十分疑慮此聯盟的排華性質，分歧不小，以致美方只能繞過CHIP4，自行其是。
論效果，美方其實是先震懾了臺韓大廠，美方借此要求成員們立正站好，聽令行事，誰不聽話就卡誰脖子。
臺韓大廠聽不聽話，要看相關美商聽不聽話，因為利益受損是全面性的，彼此競爭卻是持續性的，風險管控較好的勝出，爾虞我詐則是肯定的。而美國有開小門的慣性，美商也擅長“破譯”政府規范拐彎賺錢。歷史教訓是，在美國隊里，最聽話的往往傷得最重。
那么，臺韓大廠現在的處境為何？簡單說，即便沒有美方操作的沖擊，臺韓半導體供應鏈也面臨著“凜冬將至”。
韓國的戰栗
從市場面來看，大環境景氣轉壞，此前“供不應求”的榮景已過，現在各大廠庫存水位過高，預估要到明年方能消化庫存，時間點各廠不一，臺積電預估要拖到明年上半年。
韓國正遭受14年來首度的逆差困境，半導體產業則出現26個月以來首度的負增長，主要出現在記憶體出口的萎縮。難堪的是，預計今年第三季度，三星芯片銷售的領先地位將被臺積電超越，急壞了韓國人。
韓國輿論正檢討韓廠過度依賴記憶體撐場面，以致根基不穩的痼疾。在芯片領域，記憶體是期貨概念，大宗商品價格波動劇烈，收益很不穩定，而韓芯片廠的大部分收入來自記憶體芯片(DRAM/NAND)。
作為韓廠主要收益來源的記憶體，只占全球芯片市場的30%，并屬于深受景氣影響的產品。而通脹飆升、韓元貶值，再遭逢記憶體價格急速下跌，致使三星與SK海力士當下的處境十分艱困。
韓國半導體業本就存在的結構性問題，使其對美國重振半導體制造業的計劃充滿疑慮，加上中國大陸的急起直追，臺灣地區的相對穩定，以及日本的針鋒相對，來自四方的牽制，導致韓國對CHIP4擺出了抗拒姿態。
也就是說，半導體對抗，韓國可能是受創最深的苦主。更令行業心急的是，韓國內部因黨爭而一再拖延“半導體促進法案”，焦慮正快速蔓延。
韓國自認在記憶體芯片的地位短期內無法被替代，因此能在掌握技術的美國與掌握需求的中國之間，取得中立地位，但美國不會讓韓國處于中立。
在釣竿和魚之間若被逼著要做取舍，韓國只能選擇釣竿，因為這里不能釣魚，還能另尋他處釣，沒釣竿就什么都沒有。美國要逼韓國選釣竿，乖乖進入CHIP4待命。
然而，韓國同時也依賴中國與日本的半導體原料，因此釣竿也非純“美國制”，這就是半導體產業的復雜之處，破壞目前的供應鏈結構，光是不斷尋找替代就高度消耗自身競爭力。
展望韓國的半導體進程，肯定會努力擴大邏輯芯片的生產，降低記憶體比重，以尋求利潤的穩定，這意味著臺灣半導體業將面臨更大的競爭壓力。
臺灣的雙倍戰栗
看韓國的處境，似乎覺得臺灣相對悠哉，但情況正好相反，韓國半導體面臨的是“轉型”，臺灣半導體面對的是“掏空”，戰栗加倍。
曾經一度因需求大增，而讓臺灣半導體業成為矚目的焦點，仿佛全球命運掌握在臺灣的半導體供應鏈手上，但不到1個月，各先進經濟體就發出了過度依賴臺灣地區的警訊，臺灣芯片業反成了全球半導體供應鏈轉型的必然犧牲者。
對比韓國，臺灣半導體業的結構與布局更完整，也更不容易被替代，但也正因此，與其想辦法斷鏈，不如將整個產業挖走，美國如是打算。
在美國集中炒作臺海議題的環境下，戰爭陰霾籠罩著臺灣半導體業，島內原先以為這行業是所謂的“保臺長城”，但也很快感受到美國掏空的壓力，原來不是長城，而是肥肉。
“臺美經濟繁榮伙伴對話”(EPPD) ，“臺美科技貿易暨投資合作架構”(TTIC)，臺美半導體合作平臺接連上場，看似水乳交融地加強了臺美半導體產業聯系，但美國官員頻頻對外放話稱過度依賴臺灣地區，使得交流平臺顯得不懷好意，合作是虛，掏空是實，被美國多次“洗頭”的臺積電，自然戰栗不已。
須知，美民主黨的商務部門已采用了共和黨安全專家的概念，因此主導大筆補貼流向的思路，不是市場導向，而是安全導向。
安全導向的國家補貼，必然要犧牲市場利益，而美商務部的職能則是保護美商利益，兩相權衡下來，受損最重的當然就是外商，其結果就是，補貼外商拿的少；付出，外商給得多。所以臺積電其實只有一條路可選，即全數遷廠到美國，而這形同死路一條。
韓國再怎么說也是主權國家，政府企業同舟一命，不至于被掏空，但臺灣不是，加上當局還專注于出讓自主性給美國，整個行業被刨根的風險愈來愈高，逼得臺積電屢屢公開強調“離開了臺灣，就不是臺積電”。
日益升高的危機感，迫使臺積電倒逼民進黨當局抵御美方的施壓，這才明確了官方在半導體產業上的“自主”姿態，不像此前沉浸于美方的熱烈追求，渾不知大難臨頭。
畢竟這是臺灣的命根子，所謂的“海峽中線”都被抹去了，若連“神山”被挖走都還幫忙遞鏟子，當局完全無法對民眾交代。
臺經濟部門負責人也赴美，在CSIS向美方報告臺灣留住半導體供應鏈的立場，甚至透過TTIC平臺，反邀美商如應用材料、輝達、思科等公司投資臺灣，甚至設廠，強化臺灣半導體供應鏈結構。須知，TTIC名為交流，事實上是美國商務部向臺灣半導體業招商的平臺，民進黨當局反向操作，可見是受到來自整個行業的巨大壓力。
美國毫不遮掩地掏空臺半導體產業，已在臺灣造成反效果，連蔡英文都不依，也難怪CHIP4窒礙難行，這場拉鋸戰還有得瞧。
眼下，大環境轉壞，讓臺積電頻頻下修資本支出，準備過冬，美國的操作卻又為半導體業添冷。今年以來，臺積電市值已蒸發7兆臺幣，整個半導體行業市值蒸發11兆，CHIP4八字都還沒一撇，行業先面臨股災，完全沒有好消息。
真正的沖擊還沒到
臺韓對美國的操作都采取淡化的態度，但完全無法說服投資市場，因為傷害范圍會遍及全球供應鏈，沒有人能幸免于難。
美國的怨念太深，也表現得太明顯，一旦掉入安全思維陷阱，就很難回頭，但不能說這是魯莽之舉，因為美方的損益考量是有根據的；然而，這也是風險過高的賭注，因為低估了市場的力量，戰略目標也超過了自身實力。
美方評估，有限度的精準打擊，應能避免讓系統崩塌，只是，半導體產業環環相扣的復雜結構，注定難以實現“精準”，一旦誤傷高于獲益，企業的脫困意志會讓整體戰略出現漏洞，使得局勢迅速反轉。
美方戰略最大的盲點，就是需要各方同步，但美國戰略中的矛盾大于互利，因此CHIP4很有可能像QUAD一般虎頭蛇尾，雷大雨小。
此前我提過兩個重點看待科技戰：其一，以安全思維主導產業走向，失敗率很高，美國曾經的成功，就是避免掉入安全陷阱，現在卻反其道而行。其二，中方要卯足全力站穩成熟制程市場，厚實底氣。
科技戰的底層邏輯終究還是營商邏輯，技術力要靠規模經濟支撐，而保護主義會壓抑創新。
美方當然不傻，不會不知道陷阱何在，但“知道”不代表能“做到”，我看衰的是美國人的執行力。
看韓國與臺灣的艱難處境可知，美方強力拆解供應鏈，甚至想吞食整個產業重鎮，本身就是大難題，更何況全球大環境不佳，犧牲企業利益以服膺安全戰略，終會發現窒礙難行。
文：雁默 觀察者網專欄作者，臺灣自由撰稿人；來源|觀察者網
責任編輯：向太陽
特別申明：
1、本文只代表作者個人觀點，不代表本站觀點，僅供大家學習參考；
2、本站屬于非營利性網站，如涉及版權和名譽問題，請及時與本站聯系，我們將及時做相應處理；
3、歡迎各位網友光臨閱覽，文明上網，依法守規，IP可查。
作者 相關信息
內容 相關信息
? 昆侖專題 ?
? 高端精神 ?
? 新征程 新任務 新前景 ?
? 習近平治國理政 理論與實踐 ?
? 國策建言 ?
? 國資國企改革 ?
? 雄安新區建設 ?
? 黨要管黨 從嚴治黨 ?
熱點排行
建言點贊
圖片新聞
