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嚴九元：遠超想像，貿易戰確認了我們猜測已久的一件事

點擊：  作者： 嚴九元    來源：智谷趨勢公眾號  發布時間:2018-03-24 11:51:08

 

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中美貿易戰今天凌晨正式開打。它最大的意義，在于確認了人們猜測已久的一個事實：中美關系何時進入修昔底德陷阱？

新崛起的老二與原有的老大必生沖突，嚴重的甚至訴諸武力，稱為修昔底德陷阱。

最近幾年，隨著中國國力逼近美國，中美之間已經由“會不會陷入修昔底德陷阱”的問題變成“何時陷入”的問題。

今天凌晨可稱為一個標志，沖突公開化，正式化，陷阱來臨。

它不是貿易沖突那么簡單，它包含了當下全球政治經濟最深刻的變化。最重要的因素是三個。

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第一，特朗普的出現加快了老大與老二公開沖突的進程。

特氏跟前任不同，不太提普世價值等大棒，直接算賬，跟你博弈現實利益。

他在競選時就把貿易戰作為主要政綱。

特朗普發動貿易戰的主要邏輯是，美中貿易逆差太大，從1985年到2017年，逆差總數為47380億美元。

這幾萬億美元成為中國外匯儲備的主要來源，成為維持人民幣堅挺的最大籌碼。

過去還好說，現在這個籌碼的擁有者成了最大挑戰者，當然必須得改變，不能讓這么多錢還往對手手里流。

這是特朗普團隊的主要邏輯。

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第二，貿易戰另一個背景，是全球政治世代的更替。

就在幾年前，關于全球政治家缺乏領導力的話題，還是達沃斯之類清談場所的時髦話題。國際政壇沒有強人出現，80年代時鄧小平、里根、撒切爾夫人、李光耀等超級政治家群星璀燦的情形好多年沒有出現了。

如今，隨著俄羅斯普京、日本安倍晉三、德國默克爾、美國特朗普等強勢領導的執政，全球進入強人崛起時代。

強人處理問題的方式，往往是強硬、直接、結果導向，不傾向于妥協、協商、四平八穩。

強人崛起的外在表現，就是沖突增多。

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第三，貿易戰最深層次的內涵，是全球產業鏈分工出現了新變化。

長久以來，全球產業鏈形成了三級分工體系：消費國、生產國、資源國，支配權和話語權依次降低。

生產國從資源國買來原料進行加工，生產出成品再賣到消費國。

美國、歐洲是消費國；中國是典型的生產國，世界工廠；非洲、拉美等是資源國。

這個體系以美國為中心進行構建，消費國居于金字塔尖，商品、資本都圍著它轉。生產國和資源國賣東西賺來的錢，通過金融體系（比如美國國債）借給消費國繼續買買買，構成了商品—貨幣的一個全球循環。

這套體系最近出現了一些重要變化。

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一是中國顯然不愿一直當生產國的角色，正在從低端加工業向高端制造業升級。

高端制造如果發展起來，和發達國家就不是“產業分工”的關系，而是直接競爭。

以高鐵、核電為代表的中國高端制造，正在搶灘。最近流傳一個段子：

遙想一百多年前，皖籍的李鴻章中堂訪英，是去歐洲購買船只、大炮和向列強借款。一百年后，同樣安徽籍的李克Qiang總理訪英，則是去歐洲推銷中國的高鐵、核電，推進人民幣跨境結算和離岸中心建設。而據傳 2015 年 10 月中國國家領導人訪英的成果匯報由卡梅倫“中堂”完成：“啟稟老佛爺（英國女王），洋人要給我們修鐵路……”

相比之下，美國制造業這幾年空心化很嚴重。

看看下面的統計圖，清晰地呈現美國如何從一個制造業大國變成一個服務型國家的。

1990年美國是制造業大國（藍色部分）：

2015年美國的制造業（藍色部分）已經很少：

有分析人士說，特朗普當選是美國制造業資本和金融資本博弈的結果，其勝選意味著全球制造業和制造業資本要大量回流美國。

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全球產業鏈第二個變化，是制造業正在進行第四次大轉移。從中國轉到東南亞和南亞。

歷史上的幾次制造業大轉移：

第一次：二十世紀初，英國制造業開始向美國轉移；

第二次：二戰之后，美國制造業向德國、日本等轉移；

第三次：二十世紀八十年代初，德國和日本制造業向中國轉移；

第四次：正在進行，中國制造業向東南亞、南亞轉移。

第四次制造業轉移對美國的意義在于，可以找到中國商品的替代品了。

中國的低價商品，這么多年一直幫助美國市場對沖通脹，降低物價。沒有中國商品，美國的CPI會高不少。廣發證券首席經濟學家沈明高的研究報告曾寫到：

美國的電視和玩具的價格從 1997 到 2017 年二十年間分別下降了 96%和 69% 。同時， 汽車和服裝的價格基本持平。 然而， 同一時間段服務業價格大幅提升，大學學費和醫療的價格上漲了 170%和 100%。

中國進口的商品，價格下降很明顯。美國本土的服務價格，一路上漲。

某種意義，中國商品是在輸出通縮。這也是美國金融危機后瘋狂印鈔，但卻沒有出現通貨膨脹的一個重要原因。

在沒有合適的替代品之前，美國其實是受中國低價商品的制約，對貿易戰有顧忌。制造業的轉移使情況有了變化。

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上述第一個變化，中國高端制造的競爭，使美國貿易戰有了緊迫感；第二個變化，制造業的第四次轉移，使美國發動貿易戰有了回旋空間。

貿易戰的本質，是全球格局大變化的結果，是舊老大與新興老二博弈的必然。

三十年前，日本作為新興的挑戰者，也造成了美國的巨大貿易逆差，美國果決展開貿易戰，并迫使日本簽訂《廣場協議》逼日元升值，重創日本經濟。

那一役，老大漂亮地擊退挑戰者，繼續稱霸。今日一役，結果如何？

此次美國貿易戰的打法很有意思。先是提起加稅大棒，對加拿大、墨西哥、日本、澳大利亞、韓國以及歐盟逐一敲打，造成各國的恐慌，服軟，再逐一豁免。

分析人士周方舟說：

先打后拉，其目的就是要這些國家老實聽話，不要站錯隊，要緊跟美國牌局，達到最大限度孤立中國的目的。美國也已經表示，在鋼鐵和鋁的重稅上，中國將是唯一不會獲得豁免的國家。

對于此次貿易戰，很多具體分析顯示波及面不會太大，不會動兩國的經濟根基。但我們全面來看這個事，民眾反應如此強烈，不在于一鋼一鋁的價格漲跌，而是對沖突與不確定性成為時代主題的茫然無措。

此次貿易戰最后也許不會鬧得太大，但它揭開了一個新階段，世界上最大兩個國家公開對抗或許會持續的以不同形式進行。

特朗普剛上臺不久，特意請老謀深算的基辛格閉門深談，此后，特朗普與普京的互動頻密。有人猜測，在40年前提出聯中抗俄戰略的基辛格，此次給特朗普獻策：聯俄抗中。因為中國成了最大對手。

不久前，特朗普政府制定的《國家安全戰略報告》，首次從國家戰略層面確立了中國是美國的戰略對立面，稱中國為“競爭對手”和“修正主義”國家。

這“標志著尼克松開創的中美戰略合作關系、克林頓、小布什鞏固的中美戰略伙伴關系的結束，正式進入中美戰略對立階段”。

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中國顯然不會按美國的節奏行事。

原來流到中國的美元，很大部分以購買美債和其他投資的形式回到美國，現在開始往“一帶一路”投，打破美國主導的三級分工體系。

同時，中國推行以人民幣來進行石油結算，俄羅斯、巴西、委內瑞拉等資源國同意接受。這是石油交易去美元化的一步棋。

石油美元是美元霸權的根基，這步棋戰略意義極大。

這些方面的影響，未來都會遠遠大于貿易戰。

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貿易戰所開啟的時代宏大變化，跟個人有什么關系？

1.  對抗性時代來臨。外部沖突會指數級增加，與此對應，外部危機所帶來的內部權威集中會成為全球的常態。

2.  貿易戰如發展至極端，中國低價商品的缺失，會使美國通脹加速，引發更強烈的加息舉動，股市和樓市遭遇動蕩。

3.  全面貿易戰也會影響中國的經濟增長，可能會促使經濟刺激政策出臺，也可能會倒逼國內的改革。

4.  這是一場國家意志主導，席卷千千萬萬企業和消費者的戰爭。國家權力和權威是主角，個人十分渺小。我們注定進入一個宏大敘事、個體微小的時代。