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黃衛(wèi)東：修訂《中國人民銀行法》應(yīng)維護我國貨幣主權(quán)

點擊：作者：黃衛(wèi)東來源：昆侖策網(wǎng)【作者授權(quán)】發(fā)布時間:2020-11-23 10:12:26

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我國人大第一次通過《中國人民銀行法》，簡稱央行法，是1995年。在1995年以前的十多年時間，我國物價曾經(jīng)多次出現(xiàn)過快上漲，不僅導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展減緩乃至停滯，而且給社會穩(wěn)定帶來了巨大沖擊，其主要根源是政府開展的投資規(guī)模增加過快，包括進口設(shè)備增長過快，政府主要通過要求央行印鈔來滿足建設(shè)資金要求，致使央行被動發(fā)鈔過多，而國內(nèi)物資生產(chǎn)能力和供應(yīng)嚴重不足，導(dǎo)致物價上漲過快。

1995年人大通過央行法的主要目的之一，就是防止央行被動接受政府要求，過多發(fā)行貨幣。其相關(guān)條款是第28和29條，禁止央行認購國債和其他政府債券，禁止給政府提供貸款。但該條款卻嚴重損害我國的貨幣發(fā)行主權(quán)。央行更重要的職能是維護貨幣主權(quán)，包括維護與貨幣主權(quán)密切相關(guān)的貨幣發(fā)行收益，防止財富流失。然而，自1995年以后，央行就一直依據(jù)外匯儲備被動發(fā)鈔[1]了，持續(xù)20年，將貨幣發(fā)行主權(quán)免費交給了西方。筆者早在2013年就在《改革內(nèi)參》上發(fā)表文章，建議修訂[2]。

所謂依據(jù)外匯發(fā)鈔，就是增發(fā)的人民幣都拿去兌換西方貨幣，換來的西方貨幣則作為人民幣發(fā)行依據(jù)，只能保值增值，用于回收市場上流通的人民幣，不能做其他用途。如果外匯都躺在央行倉庫，由于西方各國都實行通貨膨脹政策，各國貨幣都是自動貶值的，連保值都做不到。即使現(xiàn)在主要用于購買西方國債，其利率經(jīng)常低于西方的物價上漲率，實際仍然做不到保值。而交給西方的人民幣就等于讓西方免費使用了，甚至考慮到換來的外匯是在不斷自動貶值，不僅僅是免費，而是等于貼錢將發(fā)行的人民幣送給西方了。到2015年底，我國央行給西方一共奉送了27萬億元基礎(chǔ)貨幣。央行將我國貨幣主權(quán)的最重要部分，人民幣發(fā)行收益，完全交給了西方。

由于依據(jù)外匯儲備被動發(fā)鈔，央行等于是依據(jù)西方的需要發(fā)行人民幣。當西方為滿足它們的市場需要，增加購買我們的商品，我們的央行就會得到購買更多外匯的機會，就會增發(fā)人民幣購買外匯；相反，西方需求減少，減少購買我們的商品，我們掙來的外匯減少，央行就不敢多發(fā)行人民幣了，甚至造成貨幣短缺，通貨緊縮等問題。因此，依據(jù)外匯儲備被動發(fā)鈔，就等于是為西方市場服務(wù)，而不是為我們的市場服務(wù)。這也是我國此后多次出現(xiàn)通貨膨脹和通貨緊縮的重要原因。由于發(fā)行的人民幣與儲備的外匯是一一對應(yīng)的，人民幣實際成了外匯代用券。

依據(jù)外匯儲備發(fā)鈔，最初是英國為殖民地制定的貨幣發(fā)行辦法，最早是英國1849年為其在印度洋的殖民地毛里求斯定制的貨幣發(fā)行辦法[3],發(fā)行的紙幣與殖民地政府儲備的英鎊一一對應(yīng),完全是英鎊的代用券。其主要目的是掌握殖民地的貨幣發(fā)行權(quán)，不僅獲得殖民地貨幣發(fā)行收益，而且控制殖民地經(jīng)濟，使殖民地經(jīng)濟主要為英國服務(wù)，大部分產(chǎn)出都被英國拿走，后來在英國控制的殖民地普遍實行，例如，香港就長期依據(jù)英鎊發(fā)行港幣[4]。二戰(zhàn)時，英國就借助在殖民地的貨幣發(fā)行權(quán)，通過增印英鎊到殖民地換取殖民地基礎(chǔ)貨幣，購買殖民地物資，從殖民地獲得140億美元物資支持戰(zhàn)爭[5](p246)。對比中國當時的中央政府在國內(nèi)每年獲得的稅收不過6億多美元，抗戰(zhàn)八年投入到抗日戰(zhàn)場的資金還不到英國從殖民地掠奪財富的三分之一。

美國聯(lián)邦儲備法[6]從未允許央行印鈔購買外國貨幣，只能根據(jù)美國財政部授權(quán)，使用政府資金買賣外匯的市場方式干預(yù)匯率市場，而不是印鈔購買外匯，美聯(lián)儲的官方對此有很清楚的介紹[7]。歷史上，即使英鎊還是二戰(zhàn)時期的“國際貨幣”，美國在二戰(zhàn)時，也從未接受英國使用英鎊支付軍火款，而是讓英國用盡黃金白銀后，作價轉(zhuǎn)讓一些處于戰(zhàn)略要地的殖民地給美國；后來則要求英國政府從美國貸款美元支付。戰(zhàn)后提供美元貸款，則是要求英國政府承諾英鎊可兌換美元，讓英國控制的殖民地政府可以自由兌換，作為獲得美國貸款的先決條件之一。當時英國因戰(zhàn)爭破壞，生產(chǎn)能力很低，英鎊購買力很差，無法與美元相比，英國所建立的殖民地政府紛紛將英鎊兌換為美元，僅僅5周就耗盡了英國的美元儲備，從而不得不停止執(zhí)行[8]；也讓英國殖民地將它們的貨幣發(fā)行依據(jù)從英鎊轉(zhuǎn)變?yōu)槊涝瑠Z走了英國的“國際貨幣”地位。如果美國接受英鎊結(jié)算或兌換，英國各個殖民地政府也就沒有必要預(yù)先兌換英鎊為美元，從而不會在對美國之外其他國家貿(mào)易中使用美元，美國也就無法取代英鎊的國際貨幣地位了。此外政府間通過協(xié)議進行貨幣互換，不是央行自行決定的，而是政府決定的。

現(xiàn)代金融學(xué)教科書[2要求央行應(yīng)依據(jù)市場需要發(fā)行適當數(shù)量貨幣，而不是應(yīng)其他要求，包括本國政府要求印鈔，這也是各國央行法規(guī)定的央行主要施政目標之一保持物價穩(wěn)定所要求的基本條件。但這并不禁止央行印鈔主動購買國債，事實上，西方各國央行發(fā)行貨幣，主要購買本國國債，包括歐洲央行購買的也是歐盟國家的國債，將增發(fā)的貨幣交給自己的政府財政部，從未印鈔購買他國貨幣，從而依據(jù)外匯發(fā)鈔，也從不讓央行主動儲備大量外國貨幣。雖然政府財政部會儲備少量外匯，也是讓他國侵占貨幣主權(quán)，但這是政府調(diào)控貨幣兌換市場滿足對外貿(mào)易的需要，而不是為了發(fā)行貨幣。

依據(jù)外匯儲備被動發(fā)鈔，不僅使央行完全失去了獨立性，而且將發(fā)行收益也完全免費送給了西方。讓西方印鈔就可以換取人民幣，就可以到中國購買工廠，控制中國經(jīng)濟資源，等于是當西方的經(jīng)濟殖民地，是最愚蠢最荒謬的貨幣發(fā)行方法了。自1995年以來，央行從未給自己的政府提供人民幣，不僅將增發(fā)的人民幣基礎(chǔ)貨幣20多萬億都免費交給美國和西方，而且將全國人民生產(chǎn)物資出口，以及為西方資本家建設(shè)工廠等資產(chǎn)，換來的西方貨幣，也都幾乎免費借給美國和西方，加上美國和西方獲得部分基礎(chǔ)貨幣購買資產(chǎn)，以資產(chǎn)等做抵押，從我國金融體系中貸款常常幾倍于投資，獲得了更多的衍生貨幣。持續(xù)25年的執(zhí)行，美國和西方從我國金融系統(tǒng)獲得的資金，恐怕已經(jīng)高達上百萬億元，等于將國內(nèi)經(jīng)濟資源大都交給西方資本家組織，西方使用它們獲得的利潤和財富更是天文數(shù)字。

2013年01月08日中國科學(xué)院國家健康研究組對外發(fā)布《國家健康報告》第1號中披露[9]，美國從全球攫取的紅利達73960.9億美元，占全球總量的96.8%，是攫取紅利最多的國家；中國損失的財富高達36634億美元，占全球財富損失的47.9%，是全球財富損失最多的國家。報告指出，中國人均損失財富達2739.7美元，相當于中國年人均可支配收入的1.2倍;2011年中國損失的霸權(quán)紅利，相當于中國軍費開支的33倍、科技投入的44倍、教育投入的16倍和醫(yī)療衛(wèi)生投入的37倍。若按勞動時間計算，中國勞動者有60%左右的工作時間是在無償為國際壟斷資本服務(wù)，創(chuàng)造“剩余價值”。如此貨幣發(fā)行制度下的市場經(jīng)濟，也許能優(yōu)化配置資源，但配置的結(jié)果是勞動成果大都到了西方手里，是對我們最不利的市場經(jīng)濟。

自1995年以來，央行一直錯誤理解我國央行法第28和29條禁止財政赤字貨幣化的要求，將該條款理解為禁止央行購買國債，由此造成現(xiàn)代人類社會最荒謬的現(xiàn)象，一個國家的央行，增發(fā)貨幣不能購買本國國債，借給本國政府；反而能購買戰(zhàn)略對手的國債，借給自己的戰(zhàn)略敵人，甚至將發(fā)行的27萬億元人民幣基礎(chǔ)貨幣都免費交給戰(zhàn)略敵人。難怪張庭賓先生稱我國的央行是美國央行的分部[10]。

相反，美國聯(lián)邦出版法第14條2.2款明確指出，美聯(lián)儲公開市場操作是買賣美國各級政府的公債。美聯(lián)儲在其一百多年歷史中，主要購買美國聯(lián)邦政府國債。美國著名金融專家切凱蒂教授在所著的美國主流金融教科書《貨幣、銀行與金融市場》2006年版中稱[11] p411，美聯(lián)儲只持有美國國債。表明美國央行發(fā)行美元的依據(jù)是美國國債。2008年金融危機爆發(fā)后，美聯(lián)儲不僅發(fā)鈔大量購買美國國債，而且購買了大量美國政府擔保的兩房公司債券，但主要貨幣發(fā)行依據(jù)還是美國國債，在美聯(lián)儲成立后的一百多年歷史中，美國國債一直是美聯(lián)儲發(fā)行美元的主要依據(jù)。

央行發(fā)鈔購買的對象，就是貨幣發(fā)行依據(jù)，也就指明了誰得到了央行增發(fā)的貨幣。如果以黃金為貨幣發(fā)行依據(jù)，央行發(fā)行的貨幣就交給了黃金生產(chǎn)者；如果以白銀為貨幣發(fā)行依據(jù)，就等于交給了白銀生產(chǎn)者；以國債為發(fā)行依據(jù)，就交給了中央政府，雖然中央政府需要付國債利息，但央行所獲得的以利息為主的利潤，也都上交給中央政府，等于免費將發(fā)行貨幣交給中央政府。經(jīng)濟金融界稱這筆收入為鑄幣稅，實際是市場經(jīng)濟需要大量貨幣，央行印鈔購買國債交給中央政府，給市場提供貨幣，只要央行一直以國債為主要發(fā)行依據(jù)，就等于免費讓中央政府獲得這筆收入了。

歷史上，西方各國號稱以黃金或白銀為紙幣發(fā)行依據(jù)，但實際上大多數(shù)貨幣發(fā)行依據(jù)都是國債，黃金常常只占很少部分，美國曾經(jīng)一度規(guī)定不低于25%，最終因難以執(zhí)行，在1971年8月15日由總統(tǒng)尼克松宣布放棄。1694年英國設(shè)立英格蘭銀行，對英國的主要貢獻之一，就是英格蘭銀行簽發(fā)的銀行券，也當流通的貨幣，主要用于購買國債，它們的發(fā)行依據(jù)主要是國債，從而為政府提供了一筆巨大的收入[12]。當時英國還遺留很多古代氏族公社時期民主決策的封建制度，國王主要通過封建貴族統(tǒng)治國家，無法直接對民眾征稅，但對封建貴族征稅能力十分有限，難以滿足對外侵略擴張的要求，有了英格蘭銀行提供的這筆資金，英國對外侵略擴張能力得以明顯提高，這是英國依據(jù)金融制度發(fā)展霸權(quán)的最重要因素。

10月23日央行發(fā)布的修訂建議稿[13]，將原央行法第28和29條合并為32條，并沒有改變原意。本文建議修訂為：

第32條，央行應(yīng)依據(jù)市場需要發(fā)行適當數(shù)量貨幣，而不是應(yīng)其他要求被動發(fā)鈔，包括應(yīng)本國政府要求被動發(fā)鈔，或應(yīng)外匯兌換市場要求被動發(fā)鈔。（注：發(fā)行基礎(chǔ)貨幣數(shù)量應(yīng)由國內(nèi)市場決定，其標準是物價上漲率應(yīng)控制在1-3%）。

第33條，央行公開市場操作是買賣黃金或本國各級政府的公債或國內(nèi)商業(yè)債券，從而向市場投放或回收人民幣。

參考文獻：

1. 周其仁, 匯率評論之十六：被動超發(fā)貨幣的教訓(xùn)，經(jīng)濟觀察報 2010年8月16日，

http://zhouqiren.org/archives/979.html；收錄在《貨幣的教訓(xùn) 匯率與貨幣系列評論》；另參考：央行依據(jù)外匯儲備被動發(fā)鈔的官方證據(jù) - 黃衛(wèi)東

http://www.caogen.com/blog/Infor_detail/78174.html. 2010: 北京大學(xué)出版社，2012.1出版. p. 46--51；

2. 黃衛(wèi)東, 《中國人民銀行法》亟需修訂，全文見

http://www.caogen.com/blog/Infor_detail.aspx?articleId=50160. 改革內(nèi)參（本期公開發(fā)表）, 2013. 2013(17): p. 18-21.

3. 周麗霞, 貨幣局制度及其基本運行特征. 中國社會科學(xué)院研究生院學(xué)報, 2004. 2004(3): p. 41-46.

4. 孫茂輝, 香港貨幣局制度的變遷與創(chuàng)新. 當代港澳, 2002. 2002(1): p. 20-25.

5. Hudson, M., 金融帝國，美國金融霸權(quán)的來源和基礎(chǔ)，嵇飛等譯. 2008, 北京: 中央編譯出版社. p. 118，311，335，401，84.

6. 魏盛鴻, 銀行法全書. 1995: 宇航出版社. p. 1109.

7. 美聯(lián)儲, ed. the federal reserve system purposes & functions. 2013, the Board of Governors of the Federal Reserve System, USA p. Pages.

8. （英）佩克著；盧明華等譯, 國際經(jīng)濟關(guān)系 1850年以來國際經(jīng)濟體系的演變. 1990: 貴陽：貴州人民出版社. p. 280.

9. 楊多貴等, 國家健康報告，另參見報道：2011美國攫取霸權(quán)紅利逾7萬億美元中國損失最多-中新網(wǎng)http://finance.chinanews.com/cj/2013/01-08/4471109.shtml. 2013, 中國科學(xué)院國家健康研究組: 北京.

10. 張庭賓. 十問周小川：您是完美的“美聯(lián)儲北京分行行長”嗎？- 文章

https://weibo.com/p/1001603883668115475403. 2015 2015年9月5日 11:01 [cited 2020.9.25.

11. Cecchetti, S.G., 貨幣、銀行與金融市場. 2007, 北京: 北京大學(xué)出版社. p. 20，411.

12. Eugen Von Philippovich, t.b.C.M., History of the bank of England,second edition. 1911, Washington: Government Printing Office. p. 72.

13. 中國人民銀行, 關(guān)于《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見的通知_2020.10.23_中國政府網(wǎng)

http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2020-10/24/content_5553847.htm. 2020.

（作者系中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)博士；來源：昆侖策網(wǎng)【作者授權(quán)】）

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