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馬云最近公開(kāi)炮轟金融業(yè)的監(jiān)管機(jī)制，反對(duì)采用現(xiàn)有的銀行監(jiān)管機(jī)制管理其控制的螞蟻金融集團(tuán)。他到底出于什么目的呢？

事情還要從他控制的螞蟻集團(tuán)談起。

螞蟻集團(tuán)是一家網(wǎng)上運(yùn)行的金融服務(wù)公司，主要從事小額貸款，包括小型企業(yè)貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款等業(yè)務(wù)。其資金則主要來(lái)自民間融資，如余額寶吸收的儲(chǔ)蓄以及出售債務(wù)類(lèi)資產(chǎn)籌資等，旗下的支付寶還有支付功能，而且與余額寶等吸納資金的儲(chǔ)蓄系統(tǒng)可以無(wú)縫連接，客戶能夠依靠網(wǎng)絡(luò)瞬間完成轉(zhuǎn)賬操作。

這與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)是完全一樣的，區(qū)別僅僅是政府將它們定義為小額貸款業(yè)務(wù)，限制其貸款額度。

作為一家銀行型金融服務(wù)公司，按照銀行來(lái)監(jiān)管是必然的。對(duì)其減少監(jiān)管，甚至放棄監(jiān)管，必然引發(fā)金融災(zāi)難。

這是因?yàn)殂y行從儲(chǔ)戶手里借來(lái)現(xiàn)金，然后給儲(chǔ)戶儲(chǔ)蓄賬號(hào)，現(xiàn)在還包括銀行卡，儲(chǔ)戶就可以用這個(gè)儲(chǔ)蓄賬號(hào)付款購(gòu)物，等于是增發(fā)貨幣給儲(chǔ)戶了。

銀行型金融公司實(shí)質(zhì)上是一家能夠增發(fā)衍生貨幣的機(jī)構(gòu)，通俗來(lái)說(shuō)，就是一家印鈔機(jī)構(gòu)。政府必須對(duì)其嚴(yán)格監(jiān)管，包括要求銀行為每筆儲(chǔ)蓄提供準(zhǔn)備金，限制其“印鈔”額度，以控制其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，才能避免這類(lèi)銀行過(guò)多“印鈔”，搞亂金融，帶來(lái)通貨膨脹災(zāi)難。

筆者早在2014年初，即網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展早期，就發(fā)表文章《余額寶是攻擊中國(guó)金融安全的一劑毒藥》，指出這類(lèi)金融公司必須按銀行監(jiān)管，但金融部門(mén)在此后推動(dòng)以小額貸款為主的此類(lèi)網(wǎng)絡(luò)金融公司發(fā)展，不僅沒(méi)有按照銀行進(jìn)行監(jiān)管，而且很少監(jiān)管。

到2015年底，公安部門(mén)就查出很多高息吸收儲(chǔ)蓄的金融網(wǎng)絡(luò)公司無(wú)法償還儲(chǔ)戶本金等問(wèn)題，僅著名的e租寶，就涉及近百萬(wàn)儲(chǔ)戶，很多人血本無(wú)歸，造成嚴(yán)重的社會(huì)后果。

此后政府雖然多次出臺(tái)法規(guī)，增加對(duì)這類(lèi)金融公司的管理和監(jiān)督，但始終沒(méi)有按銀行要求進(jìn)行監(jiān)管。

例如，按照銀行監(jiān)管制度要求的準(zhǔn)備金率，銀行的杠桿率不得超過(guò)由準(zhǔn)備金率倒數(shù)所決定的上限。目前大型銀行準(zhǔn)備金率是12.5%，也就是它們的杠桿率不得超過(guò)8.0，但螞蟻的杠桿率長(zhǎng)期高達(dá)50以上。

近日，銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，將小額金融公司的杠桿率限制到16以下，主要目的是減輕其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也限制了小額金融公司的收益，不利其融資。這是馬云公開(kāi)反對(duì)增加監(jiān)管的重要原因。

現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行，兩者的根本區(qū)別是投資銀行不能增發(fā)衍生貨幣，就是借款給投資銀行的儲(chǔ)戶不能用投資銀行的存款賬戶付款購(gòu)物，因而監(jiān)管較輕。但投資銀行同樣存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)引發(fā)金融災(zāi)難。

美國(guó)2008年的金融危機(jī)，就是由投資銀行高風(fēng)險(xiǎn)融資模式導(dǎo)致大型投資銀行倒閉引發(fā)的。我們無(wú)法將螞蟻等網(wǎng)絡(luò)金融公司納入投資銀行類(lèi)別，否則就需要分離其支付功能，從而取消其主要功能了。

螞蟻等網(wǎng)絡(luò)金融公司是網(wǎng)上運(yùn)行的商業(yè)銀行，在經(jīng)營(yíng)上比傳統(tǒng)商業(yè)銀行有明顯優(yōu)勢(shì)。例如，不再需要像傳統(tǒng)銀行那樣到全國(guó)各地建設(shè)分支機(jī)構(gòu)和基建投資，經(jīng)營(yíng)成本大幅度降低，擴(kuò)張能力和速度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)商業(yè)銀行。

同時(shí)，螞蟻公司還引入投資銀行的融資模式，打包其貸款資產(chǎn)用于籌資，不僅更容易，而且更進(jìn)一步降低了吸儲(chǔ)成本，而且購(gòu)買(mǎi)這種資產(chǎn)的投資者可以方便地轉(zhuǎn)換為儲(chǔ)蓄，用作衍生貨幣，從而更容易擴(kuò)展衍生貨幣的增發(fā)能力。也就是說(shuō)，它比銀行更容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

雖然近日出臺(tái)的管理辦法對(duì)這種融資模式增加了少許限制，但它仍然突破了對(duì)商業(yè)銀行的禁止性限制。無(wú)論怎么說(shuō)，我們都應(yīng)該比對(duì)商業(yè)銀行更加嚴(yán)格地監(jiān)管這類(lèi)網(wǎng)絡(luò)銀行，而不是相反。

少數(shù)人擔(dān)心近日出臺(tái)的管理辦法會(huì)限制網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，這是杞人憂天。本來(lái)商業(yè)銀行的發(fā)展，受政府控制風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的限制，一方面靠自身的利潤(rùn)積累，另一方面就是增加投資。快速發(fā)展，只能靠增加投資。

但近年來(lái)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行高速發(fā)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，投入資本卻十分有限，主要依靠高風(fēng)險(xiǎn)融資。這種高風(fēng)險(xiǎn)模式會(huì)引發(fā)十分嚴(yán)重的后果，在過(guò)去的幾年，大部分網(wǎng)絡(luò)銀行倒閉，成千上萬(wàn)的儲(chǔ)戶血本無(wú)歸，在很多城市引發(fā)群體事件，給社會(huì)帶來(lái)了巨大的災(zāi)難。

但是經(jīng)過(guò)大浪淘沙，少數(shù)網(wǎng)絡(luò)銀行卻幸存下來(lái)，而且高速發(fā)展。它們還使用投資銀行的融資模式，也十分容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，中美金融界都不允許商業(yè)銀行使用。因此，螞蟻集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則很大，可以說(shuō)是一個(gè)隨時(shí)會(huì)爆炸的火藥桶。

螞蟻集團(tuán)依靠5億元資金啟動(dòng)余額寶開(kāi)始，投入的資金十分有限，短短7年，就控制資金4萬(wàn)億元，市值高達(dá)2.1萬(wàn)億元，超過(guò)國(guó)內(nèi)四大銀行。然而，螞蟻集團(tuán)主要股東是西方資本，馬云等實(shí)際是西方資本的代理人。西方資本借助馬云旗下的金融公司和銷(xiāo)售平臺(tái)，控制和影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)。

雖然美國(guó)和西方對(duì)外號(hào)稱(chēng)開(kāi)放，也允許外國(guó)小公司在美國(guó)的存在，但從不允許外國(guó)公司在美國(guó)做大，尤其在金融業(yè)。

甚至美國(guó)有影響的商業(yè)大銀行，對(duì)外宣傳是私人銀行，實(shí)際都是政府控制的公有銀行，如占美國(guó)銀行資產(chǎn)40%以上的前四家大銀行都是政府資本主導(dǎo)的上市公司，成千上萬(wàn)的民眾持有其股份，而不是少數(shù)人持有股份的私人銀行。

這是因?yàn)槿珖?guó)性大銀行如果倒閉，必然引發(fā)經(jīng)濟(jì)災(zāi)難，所謂大而不能倒，它們本就是政府負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)，又能印錢(qián)的機(jī)構(gòu)，是投資資本家基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的印錢(qián)賺錢(qián)機(jī)構(gòu)。

讓西方資本參股我國(guó)大銀行，本就是免費(fèi)給西方資本家送錢(qián)了；還讓西方資本家控制大型網(wǎng)上商業(yè)銀行，不僅無(wú)償獲得了大量利潤(rùn)，而且如此高風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張，對(duì)中國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，是十分危險(xiǎn)的。

作為西方資本的代理人，馬云通過(guò)其控制的淘寶等網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售平臺(tái)和螞蟻金融服務(wù)平臺(tái)，不僅對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響，而且還將觸角伸向我國(guó)政治領(lǐng)域。

馬云組織國(guó)內(nèi)外資本家，包括代表外資的買(mǎi)辦資本家，在泰山會(huì)名義下，共同發(fā)聲，影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策。還出面興辦湖畔大學(xué)。年初，他曾經(jīng)公開(kāi)說(shuō)，湖畔大學(xué)不教人賺錢(qián)，而是希望跟大家一起研究怎么創(chuàng)造價(jià)值。

其實(shí)，資本家的主要目標(biāo)就是賺錢(qián)。馬云的實(shí)際含義，就是要超出經(jīng)濟(jì)之外，通過(guò)辦大學(xué)培養(yǎng)跟隨者，在政治領(lǐng)域發(fā)揮影響。

政治領(lǐng)域才是決定經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出分配的主導(dǎo)方面，就像此次馬云公開(kāi)反對(duì)金融監(jiān)管螞蟻公司一樣，要影響國(guó)家制度和政策，讓國(guó)家承擔(dān)更大金融風(fēng)險(xiǎn)，卻將利潤(rùn)留給螞蟻公司一樣。

總而言之，螞蟻公司等是網(wǎng)絡(luò)上運(yùn)行的商業(yè)銀行。目前螞蟻已經(jīng)成為通過(guò)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)的大型商業(yè)銀行，也是讓國(guó)家承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的印鈔賺錢(qián)機(jī)構(gòu)，而且比傳統(tǒng)商業(yè)銀行有很多優(yōu)勢(shì)。如很低的吸儲(chǔ)成本，天然就比傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展前景好，發(fā)展速度快。不利的方面就是同樣條件下，風(fēng)險(xiǎn)積累比傳統(tǒng)銀行快得多。

我們應(yīng)更嚴(yán)格地按照商業(yè)銀行模式進(jìn)行監(jiān)管，包括本就該禁止這類(lèi)網(wǎng)絡(luò)銀行通過(guò)買(mǎi)賣(mài)債務(wù)類(lèi)資產(chǎn)融資。

（來(lái)源：“紅色文化網(wǎng)”微信公號(hào)；圖片來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，侵刪） 

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