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瘋狂冒險！美國要孤注一擲了？
點擊：4706 作者：S叔 來源：史客郎 微信號 發布時間:2022-01-29 10:35:13
這兩天，有人要我聊聊美國加息的事。
說實話，這件事你越是去琢磨細節，就絕覺得詭異。
因為美聯儲主席鮑威爾的態度，變化得實在是太快了。
還記得2020年時，這哥們是怎么玩的嗎？當時他說會無限量QE，所以他得了個“鴿王”的美譽。
之后美國通脹不斷上升時，他又怎么說的？
他和美國財政部長耶倫兩人，異口同聲，說美國通脹是暫時的。耶倫更是信誓旦旦，說到了2022年6月，通貨膨脹就自動降下來。
弄得全世界都覺得：美國短時之內，不會退出量化寬松。
而且，按照歷史經驗，美國退出量化寬松，步調是比較慢的，往往會“一步三回頭”。
比如說上一輪貨幣轉向，美國2013年就開始放風，一直放到2015年，用了一年多時間，才加息。后來加息，也很緩慢，一直到2018年才完成整個過程。
否則的話，也不會有“加息周期”這種說法。
但最近這次的表態，實在太令人覺得意外了。
鮑威爾瞬間變成了“白眉鷹王”，而且“鷹”得實在出乎意料，在利率決議后的發布會上，不但暗示3月份將開始加息，還居然說不排除在每次聯邦公開市場委員會會議上都加息的可能性。
這就太狠了。
一是緩沖時間短，之前都是長達一兩年，讓市場有充分預期，美國才開始加息，這次倒好，連頭帶尾，就給了5個月時間。
二是暗示的加息頻率太快。
要是真按照他說的，每次每次聯邦公開市場委員會會議上都加息，那光2022年，就得加息7次。
雖說確實有機構這么判斷過，認為今年真可能加息7次。
但這速度，也太快了吧？
這已經不怎么像管理經濟，反倒像是來個開心大冒險，贏了就贏了，要是輸了呢，那就徹底涼透了。
和美聯儲之前的風格，根本是南轅北轍。
事出古怪必有詐。
鮑威爾這番表態，只有兩種可能：
第一、美國經濟確實到了重病必用猛藥來治的地步了，甚至可以說得更極端一點，他們是準備“死馬當活馬醫”了；
第二、另一種，他們在繼續撒謊。
去年他們不斷鼓吹通貨膨脹是暫時的，就是在撒謊。
這幾年美聯儲一直在撒謊，甚至可以這么說：他們已經撒謊成性，早就完全不可相信了。
但不管那種可能，它必然有個“定海神針”：利益。
美國人只會選擇對它最有利的那種可能。
這就是鐵律。
明白了這一點，我們對事情的判斷，就不會陷入迷茫，就不會被美國人的不管是謊話，還是各種讓人眼花繚亂的操作所迷惑。
我們先從一個最基本點聊起：為啥一聽說美國加息，全世界都擔心？
原因很簡單：資本都是逐利的，天然就會往利率高的地方流動。
所以在一般情況下，只要美國一加息，美元就會回流。
美元一回流，世界上很多國家就尷尬了：美元是世界貨幣啊，它回流后，會導致本國外匯儲備耗盡，會帶來一系列嚴重后果。
這么打個比方吧。
有很多塊莊稼田，通過水渠，和一個大湖連著。
湖水水面很高，水源源不斷地，通過水渠流入莊稼田。因為常年水源充足，莊稼不需要發育很龐大的根系，就能滿足生長需求。
有的莊稼，為了讓枝條和葉子更好地生長，甚至索性連根都不長了。
大湖就是美國，莊稼田就是世界各國。
突然間，大湖水位下降了。
作為這些莊稼田的管理者，你會怎么辦？
基本就只有兩招：
第一招是揮動鐵鍬，把水渠堵上，讓已經流進來的水，不要流出去；
第二招就是想辦法，把湖里的水抽到田里來。
第一種招數，叫外匯管制。
辦法簡單粗暴，也很有效，但有個問題。我前面講過，資本都是逐利的，它最希望的環境就是約束越少越好，哪里有利益，就趕緊奔哪里去。
在現實操作中，只要農田的主人手里拿了把鐵鍬，很多資本就得停下來，掂量掂量：進這塊田的好處，是不是足夠多？
有些覺得好處夠多，還是會選擇進。
有些呢，就不見得了。
為了吸引資本進來，為了發展本國的經濟，這個世界的大部分國家，不會選擇手里拿把鐵鍬。
而且，大湖的主人也比較霸道，他規定死了，如果哪個國家敢不扔掉手里的鐵鍬，那我就關上閘門，不讓一滴水流進你家田里！
這么一來，大部分國家就算本心是想要拿把鐵鍬的，左右上下權衡考慮后，還是決定不拿鐵鍬，而是開放本國的資本和金融市場。
大湖有水時，它們自然是過得滋潤的。
但萬一大湖管理者決定降低水位，這些國家會非常抓瞎，只有一條路可以選擇：把湖里的水抽到田里來。
也就是跟著美國一起，同步加息。
這種同步加息，對一個國家來說，危害性挺大。
比如說，有的國家正在大發展過程中，這段時間非常需要投資、需要錢，國家本應該采取寬松的貨幣政策。結果國家跟著美國人去加息，貨幣政策緊縮了，很多已經鋪開的工程可能變“爛尾”，很多欣欣向榮的行業，可能徹底垮掉。
國家經濟會倒退很多年。
但這還算好的。
還有的國家，就像我上面說的那種索性連根都不長的莊稼，當美元流入時，看上去一片繁榮，如果扒開看看，就會發現這個國家到處都是泡沫。
從以往經驗來看，美國的加息，是沒底的。
這兩種國家，不管是什么性質的，到最后，往往都會堅持不住，都會外匯儲備不斷地減少，美元大幅流出，人民對本國貨幣失去信心，極端時甚至有人拼命去搶購美元，飲鴆止渴，進一步推高美元價格。
至于結局，也都差不多：到了最后階段，都會出現股市、匯市、債市“三殺”的情況。
而且一國的危機，會很快蔓延到另一國。
像1997年亞洲金融危機，最初發生在泰國，很快就沖擊到菲律賓、馬來西亞和印度尼西亞，然后再沖到韓國、日本。
印象最深刻的一幕，就是在最危急時刻，為了拯救國家的經濟，有200多萬韓國人走上街頭，排隊捐獻黃金、美元和值錢的實物，總金額高達10億美元。
亞洲金融危機時，韓國人捐獻黃金
當然，就算韓國人掏盡黃金，其實也沒擋住金融危機。
整個亞洲金融危機，真正迎來轉機，其實還是靠了中國。當時國際炒家瘋狂阻擊香港，尤其那位現在大名鼎鼎，搞顏色革命的索羅斯，結果在關鍵時刻，中央政府出手，讓索羅斯鎩羽而歸。
之后香港情況穩定下來，之后其它國家也逐步穩定下來。
也正因為如此，國際炒家只薅到了一半的羊毛，而不是意想中的全部，索羅斯甚至在香港還虧了錢，所以他才會對中國那么仇恨。
他控制下的不管是NGO，還是各種媒體，之后不斷地造中國的謠，干各種針對中國的事。一方面固然是在他眼中，中國體量極大，能咬到一塊肉，勝于干翻很多小國；另一方面呢，當年阻擊他襲擊香港，也確實是結下了梁子。
明白了這些，就知道美國加息，對中國會產生什么影響了。
歸根結底，就是一句話：美國加息，會導致資本外流。
只要能頂得住資本外流的壓力，就什么問題都沒有。
在這方面，中國有極大的優勢。
首先，中國恰恰就是個手里拿著鐵鍬，國外資本還愿意涌入的地方。
2020年，中國涌入的FDI就達到1734.8億美元，全球第一。
原因也很好理解：中國的市場規模太大了，資本實在經受不住誘惑。
但進來了，想要在合法的情況下，如同在一些小國那樣，突然間大規模地蜂擁而出，恐怕很難做到。
其它辦法呢？現在正在未雨綢繆，筑牢防線。
不妨看這條新聞：
所以，這是中國和世界其他國家非常不一樣的地方。
另外，和世界其他國家相比，中國還有著世界排名第一的外匯儲備。最近國家外匯管理局公布了一組數據，截止2021年12月末，中國的外匯儲備規模達到了32502億美元，是6年來的新高。
我前面說過，想要通過加息來薅一個國家的羊毛，必經的一條途徑就是耗盡它的外匯儲備。
這里不妨吹個牛：這件事，地球上沒一個國家能做得到。
所以中國的城墻，是足夠厚的。
說到這里，可能有朋友要問了：那么為啥美國人一說要加息，我們的股市就變綠呢？
這也很正常。
大家不妨去想想，上一次美國加息是什么時候？
2015年，當時發生了什么？
如果老股民，一定對當年熔斷、動不動就來個千股跌停，一開盤就直接把價格打在跌停價，一整天都賣不出去，天天指望國家隊救市，印象極其深刻。
更別說，2008年時，也有過這么一次。
所以有部分人、部分資本，肯定會產生慣性式的思維。金融市場這東西，本來就是很容易產生放大效應的，只要一點點人慌了，就會顯得很大。
所以，依照常規的加息套路，想要來對付中國，那是沒用的。
那么就只能走非常規的套路了。
這又可以分為兩種：
第一種是輸入通脹。
這方面中國是有弱點的，尤其在兩方面，一個是能源，像石油、天然氣啦什么的，另一個方面就是糧食，雖說主糧是夠的，但副食呢，比如說大豆，就不見得了。
所以2022年，還是要關心能源價格，還有大豆、玉米之類的價格。
這兩方面的價格，又是聯在一起的。
我之前就說過：整個世界，除了中國還在用煤炭制造尿素外，其他國家用的，基本都是天然氣。前段時間，歐洲、美國甚至東亞一些地方出現了能源荒，尤其是天然氣荒，新聞都說是疫情導致的供應鏈問題，這個理由很牽強。
因為真正受疫情影響的，應該是服務業，尤其是那種只有通過人和人之間交流或者比較密切接觸，才能產生利潤的行業，比如說旅游業、餐飲業、影視業這種。但油田、天然氣田，對人和人之間的接觸，要求好像不是太高吧？
輸氣管道
所以這件事就很怪。
而且，不知道大家發現沒有，對能源問題。迄今為止，美國政府嘴上喊得很響，實際做得很少，比如說動不動就喊話，要能源生產國加大產量。其實美國如果覺得這件事很重要，它手頭有的是牌，比如說它可以威脅制裁啦，或者對海灣地區的國家做點什么，但美國非常奇怪，它僅限于喊喊，卻什么有實質性意義的事都不做。
感覺它似乎想要制造一個聯動：能源荒導致化肥荒，化肥荒再導致糧食荒。
這種輸入性的通脹，是我們要提防的。
第二種，就是很多人懷疑的，制造動蕩，把當地的美元趕回去。
我這段時間，已經講了不少美國和俄羅斯在烏克蘭對峙的事。
這件事情的發生，有多重原因。
但在客觀上，確實起到了推動世界能源價格上漲，外加歐元指數下跌的效果，近期美元指數上漲，很大程度上就是歐元貶值所推動的。
這方面日元所起的作用，近期幾乎為零。
這聊得比較多，就不詳細展開了。
還有一個地方，也在發生沖突，雖說規模比較小，卻也引起了世界能源價格的大規模變動。
大家都知道，在阿拉伯半島有個國家叫也門，這些年一直在發生內戰。前些年有部電影，講怎么撤僑的，名字叫《紅海行動》，那個戰亂國家的原型其實就是也門。
中東地圖（注意也門的位置，以及也門和阿聯酋之間的距離）
也門有一支武裝，名字叫胡塞武裝，它也是非常奇怪。
這里稍微講一下，也不展開。
按照美國人的說法，它應該是伊朗人支持的，算伊朗的小兄弟。
但在實際操作中，它的表現總是叫人充滿疑惑，首先這支武裝其實由一群拖鞋黨組成，面對的又是海灣各王爺國的聯軍，王爺國的軍隊雖說有些操蛋，但至少武器是不錯。
但胡塞武裝不知怎么回事，總能得到一些稀奇古怪的武器，和王爺國打得有來有往。
胡塞武裝是一支標準的拖鞋黨
美國人說是伊朗給的，但它們隔得挺遠，紅海又是那么窄窄一條，美國軍艦又三天兩頭在那里穿梭，伊朗人怎么這么神通廣大，能把武器送到，這就很神奇了。
胡塞武裝搞的重大行動，時機選擇也非常怪異，總是恰到好處。
比如說，美國要搞伊朗時，它就會導彈襲擊美國海軍軍艦，當然是打不沉的了；比如說沙特有點讓美國人覺得不爽，不用多久，胡塞武裝肯定會擊落沙特一架飛機或者炸了它某個地方。
最近它就隔了上千公里，用導彈打了阿聯酋好幾次，專打石油設施，弄得國際油價在跳。
所以，這事疑點也非常多。
如果光這些事，對中國來說，問題不大。如果美國加息的同時，又在中國周邊制造事端，那就會比較麻煩，有可能引起資本較大規模地外流。
現在只怕烏克蘭是虛晃一槍，最后美國金融戰的最終指向，還是中國。
當然，以上的分析都建立在一個假設之上：美國在極限狀態下，孤注一擲，在貨幣金融領域對中國進行超常規的打擊。
這種孤注一擲，對美國來說，屬于棋行險招，很容易招致反噬。
比如說，假如正如鮑威爾所稱，今年要加息7次，美股必定倒霉，說不定會崩掉；美元能不能保住，也很難說；更何況，還有一個美債的事。
如果因為美聯儲激進的加息，導致美國自己出現股、匯、債三殺，那美國霸權也就到頭了。
所以美國敢不敢行此大險，用幾乎接近自殺的方式，來換取一點勝利的可能，目前沒有答案，也還得繼續觀察。
2022年，整個世界充滿了不確定。
目前只有一點是確定的：中國目前手里的牌，比美國多。如果真如上面所分析的那些極端情況一樣，美國行險招，贏面也不大，輸到脫褲子的可能性反而要大得多。
這些事，現在沒有答案，只能邊走邊看。
作者：S叔 來源：史客郎
責任編輯：向太陽
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