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      中石化對于巨虧遲遲不能澄清首要因素是中石化總部短期內無法算清虧損了多少。其次，中石化構建的復雜期權交易很可能是被國際金融大鱷針對了。最后高盛在其中的作用很微妙。

1月2日，針對中石化衍生品交易巨虧以及中國國資委對央企衍生品交易進行風險排查，新浪財經專訪石化業內資深專業人士，對方表示中石化對于巨虧遲遲不能澄清首要因素是中石化總部短期內無法算清虧損了多少。

其次，中石化構建的復雜期權交易很可能是被國際金融大鱷針對了，當中石化砍倉之后，國際油價應聲反彈超過10%。最后高盛在其中的作用很微妙，總的來看，期貨套保是好事兒，不能因噎廢食，期貨套保還是要做的。

中石化不澄清交易損失是因為復雜期權組合難以短期定價

該人士表示，具體負責交易的是聯合石化，并非中石化集團，并且據推測中石化是構建了12月25日到期的布倫特原油復雜期權組合。

當出現巨額虧損之后，中石化集團由于對于業務并不熟悉，需要重新組織專家團隊評估，目前只能知道一個賬面虧損總額，究竟哪一塊算套保，哪部分是投機，中石化總部仍然沒辦法核算損失。

否則一定會站出來澄清事實，而不是如此被動的任憑消息發酵。

中石化組合可能被國際金融大鱷針對了

據該專業人士推測，聯合石化團隊應該是用數倍杠桿賣出了看跌期權，構建了一套12月24號（北京時間25日）到期的復雜期權組合（包含買入和賣出多個月份，多個行權價格、多個交易所合約的超級期權組合），由于倉位較大成為了投機盤眼中的獵物。

實際標的物并未可知 在此選用紐約原油期貨行情作為示例

后來WTI 跌破50的破位下殺，包括平安夜原油市場的暴跌，應該就是國際莊家專門在殺他們呢。期權行權之后，12月26日國際原油市場的超級反彈價格上漲超過10%，他們被國際金融大鱷針對了。

高盛在這其中的角度有一些曖昧，我不知道高盛是否參與了期權的設計，但是我知道高盛今年推出了一個全新的期權交易平臺，定價有時候低的超乎想象。

經常會有所謂的“套利”機會出現。這其中是否有誘導交易的行為不好推測，但是姜太公釣魚愿者上鉤，如果大家只是做套期保值的話，那么本身是不會有大問題的。

期貨套保是好事兒 整頓好了還要繼續做

該業內人士表示套期保值有賺有虧很正常，我們國家其實對于套保策略確實有一些限制，比如限制做空范圍，但是限制交易策略并不能成為巨額虧損的原因。虧損的原因很可能是突破了自身的風險控制規則，造成了過失。

畢竟如果傳聞是真的虧損了數以億計的美元，那么意味著行情看準了，盈利也會非常巨大，在巨額的利益面前，難免有所動搖。

對于國家全面梳理央企套保，該人士認為，2019年國際金融形勢很復雜，不確定性進一步提高，金融市場大波動可能很難避免。

在這個時候，進行梳理排查雖然業內覺得很折騰，但是也可以督促大家提高安全生產意識，強調利用金融衍生品套保的重要性和強調規章制度，并非是壞事。

套期保值本身是一個好東西，可以幫助企業穩定長期成本，有利于生產。畢竟我們國家已經是世界第一大石油進口國了，利用好金融市場是大趨勢。只要企業堅持套期保值的原則而不過度參與，相信利用期貨市場還是可以幫助我們國家穩定進口的。