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重慶市市長黃奇帆冒死建言，有擔當！

點擊：6790  作者：21早新聞綜合    來源：微察  發布時間:2016-03-10 11:40:54

 

    周小川：個人住房加杠桿邏輯是對的

 

 

    黃奇帆：聽任加杠桿去樓市庫存 將是金融災難

 

 

這還不是他們第一次公開撕起來了。

 

      在2015年，周小川就表態：支持P2P借貸平臺等互聯網金融業態發展。

 

      而黃奇帆則認為，P2P就是把老式的集資詐騙搬到了網上，是賭場，沒有任何正面創新。重慶自去年就停了P2P網貸公司審批。

 

      我們回過頭來看，黃奇帆的判斷是正確的：

 

2015年，泛亞、e租寶……這類集資性傳銷公司陸續崩盤，涉及金額超500億，波及投資人超100萬人，人均損失超過5萬！

 

2015年，中國金融自殘年，在“互聯網+金融騙子”的模式下，自殘程度遠遠超過中國金融歷史上所有的自殘行為。

 

        黃奇帆的經濟學思維：喜歡實業，去杠桿，謹慎金融。如果我們認真研讀黃奇帆市長數次公開場合的講話，結合他在重慶推行的一系列改革。就發現他確實是懂經濟的高手，而且思維縝密獨到，執行力強。

 

    這次黃奇帆對樓市高杠桿的發言，不但是一場及時雨，更是舉足輕重，因為他德高望重，所以他的言論必將引起高層重視。

 

去杠桿第一槍 深圳終于出手了

 

       先科普一下，什么叫“首付貸”

 

 

      根據微信公號“券商中國”報道，深圳市金融辦4日發函稱，“針對銀行、P2P、小貸公司等機構相繼參與首付貸、高杠桿放貸的現狀，要求互聯網金融協會和小貸協會，對各自下轄企業推出杠桿放貸情況進行排查”。知情人士透露，在大致摸清深圳樓市的隱性杠桿后，市領導層將商討具體監管思路。

 

 

 

    這只是深圳地區，事情還沒完。

 

    央行上?？偛坑谏现苷偌糠帚y行，了解與個人住房貸款相關業務，主要內容包括：希望各家銀行不要搞利率競爭，了解與會銀行的個人住房按揭貸款投放計劃，以及了解銀行與房產中介的合作情況。

 

    山雨欲來：鏈家、我愛我家房產中介首付貸類業務已暫停

 

    據多家媒體證實，在監管部門的壓力下，鏈家、中原、我愛我家等房地產中介機構已經暫停了首付貸金融業務。

    《第一財經日報》記者日前走訪調查發現，包括上海鏈家、上海中原等中介機構已經開始悄然暫停了其首付貸等金融業務，而其他包括太平洋房屋等中介機構也開始謹慎向購房者推薦此類業務。記者多方求證發現，由于利率下行，樓市成為資金避險池，資本涌入隨之而來帶來各類衍生金融工具，而產生的風險也有所增加。

 

    后記

 

    當前，中國的房市進入了一場浩大的加杠桿期，樓市活躍著大量的場外配資。

 

    各大中介公司公開宣傳的數據也顯示：

 

鏈家約有2100億元使用了杠桿成交！

房天下大約2000億元！

我愛我家大約也有800億元！

而整個中介行業通過“場外配資”實現購房成交金額或早已超過1萬億元！

 

    所有人都發瘋似地加杠桿貸款、買房、賣房、賺錢，然后再貸款、再買房、再賣房、再賺錢……

    房子，不再用來住，而是投資品！

 

    而眾多的杠桿猶如一個個彈簧，將按揭貸款的規模不斷撐大。正如黃奇帆所說，美國次貸危機的源頭就是零首付，房價也就沒頭沒腦地一兩個月、三個月暴漲了30%、50%。這和去年股市高杠桿造成的3000點到5000點的后果是一樣的。

 

    由于房市體量更大，牽涉面更廣，加上房貸游戲規則、風險識別和監管上的不足，對國民經濟和廣大人民群眾造成的危害會更大，尤其是銀行的壞賬風險。所以如果這波房地產加杠桿玩砸了，就會讓你看看什么叫做真正的系統性風險！

 

    樓市去杠桿，刻不容緩！

 

    最近有一個段子：

綜合：中國經濟時報、華爾街見聞

阿基米德：給我一個杠桿我能撬動地球。

金融人：喏，這個三倍杠桿借給你。

第二天開盤，阿基米德凈虧兩個地球。

 

    杠桿資金！場外配資！這些再熟悉不過的字眼又再一次出現在眼前。去年夏季股災還歷歷在目，今年樓市掀起癲狂上漲潮讓多少人不知所措，杠桿上的樓市，究竟有多危險？

 

 

 

    黃奇帆：聽任樓市高杠桿將是一場金融災難

 

 

    據中國經濟時報，在兩會重慶團討論時，全國人大代表、重慶市市長黃奇帆指出，如果聽任當前一些地方的房市高杠桿，將會是另一場金融災難。美國次貸危機的源頭就是零首付，房價也就沒頭沒腦地一兩個月、三個月暴漲了30%、50%。這和去年股市高杠桿造成的3000點到5000點的后果是一樣的。

 

    以下為全文：

 

    2015年的股市波動劇烈，給投資者造成揮之不去的心理陰影。在兩會重慶團討論時，全國人大代表、重慶市市長黃奇帆指出，如果聽任當前一些地方的房市高杠桿，將會是另一場金融災難。

 

    由于房市體量更大，牽涉面更廣，加上房貸游戲規則、風險識別和監管上的不足，對國民經濟和廣大人民群眾造成的危害會更大，尤其是銀行的壞賬風險。

 

    黃奇帆說，當前我們國家去杠桿，包括去政府債務、包括去工商企業債務，還包括金融系統內部的各種杠桿，尤其要注意金融創新的杠桿和理財產品為了牟利而加的杠桿，特別要注意一些融資項目跨界疊加形成的高杠桿。

 

    黃奇帆舉例說，比如最近房地產交易中有一些房產商——也有些房地產買賣中的中介公司，他們給購房者提供首付支持。我們一些銀行的購房貸款首付已經從原來的40%降到30%，現在有些已經降到20%，如果房產商或者中介再給買房的人提供10%到20%的首付，實際上就使得買房的人變成零首付或者5%到10%的首付——美國次貸危機的源頭就是零首付，房價也就沒頭沒腦地一兩個月、三個月暴漲了30%、50%。這和去年股市高杠桿造成的3000點到5000點的后果是一樣的。

 

    他指出，要更注重去杠桿降風險，絕不能用加杠桿的辦法來促銷售、去庫存。“如果用加杠桿的方式去庫存，跟中央精神是背道而馳的，會給經濟帶來巨大風險。”黃奇帆強調。

 

 

 

    樓市到了最危險的時候！場外配資超萬億

 

 

    新年以來，樓市成為焦點話題。杭州告急、上海淪陷……微信朋友圈里，均在熱議各地房價和買房，房產交易中心被擠得水泄不通，一線城市新開樓盤一天搶光的新聞屢見報端。

 

    在中央明確房地產“去庫存”為今年五大任務之一的背景下，中央連續出臺了多數城市松綁限購、降首付比例、調整交易環節契稅營業稅等刺激措施。樓市熱并不讓人意外。

 

    然而，一線城市的火爆的樓市背后，杠桿資金尤其是場外配資更值得警惕。新華社上周文章援引深圳市房地產研究中心主任王峰直接稱，供需長期存在的矛盾不足以支撐房價短期快速上漲，此輪上漲的最直接原因還是金融杠桿在起作用。

 

    杠桿上的樓市

 

    中介機構、開發商、小額貸款公司、互聯網金融平臺……配資機構越來越多。自買自賣轉按揭、首付貸、眾籌炒房、P2P……杠桿手段頻現。

 

    以深圳為例：貸款杠桿幾乎利用到了極致……眾籌、P2P、首付貸等高杠桿房地產理財產品“熱火朝天”。

 

貸款杠桿——人民銀行深圳中心支行的數據顯示，2015年全年，新發放個人住房貸款3408億元，增長2.1倍。更值得**的是，深圳按揭平均成數高，2015年12月份達到65%，遠高于“北上廣”三市，同比高3.2個百分點，與70%的最高貸款成數限制相差僅5個百分點，可謂將貸款杠桿幾乎利用到了極致。

 

眾籌、P2P、首付貸等高杠桿房地產理財產品——以互聯網金融為背景的搜狐和搜易貸聯合推出的“首付貸”為例，在無抵押貸款的情況下，“首付貸”最低可貸1萬元，最高可以貸到房屋總價的20%。其流程是，平臺把“首付貸”包裝成年化收益率8%至12%的P2P產品，然后對外發售。

 

還有拼房網類的房產眾籌平臺，投資者最低只需投資1000元，即可參與購房，按比例**收益。

 

    樓市場外配資規模有多大？

 

    華夏時報報道，目前房地產交易市場中，三成購房者是借助中介公司杠桿來完成購房的。單就中介行業而言，通過“場外配資”實現購房成交金額或早已超過1萬億元。如果“銀行按揭+首付貸”雙重杠桿疊加，風險進一步加大。

 

各大中介公司公開宣傳的數據也顯示：鏈家約有2100億元使用了杠桿成交，房天下大約2000億元，我愛我家大約也有800億元，而整個中介行業通過“場外配資”實現購房成交金額或早已超過1萬億元。

 

    中原地產首席分析師張大偉表示，官方在政策層面加杠桿可以視為場內加杠桿，更多的場外杠桿也在出現。各種首付貸款已經可以將首付降到最低5%，也就是杠桿率可以放大到20倍。甚至部分企業，已經可以提供契稅貸款。

 

    易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，部分加杠桿其實更多不是從商業銀行系統進入，而是從其他互聯網金融平臺進入。包括一些中介為了擴大平臺的利用效益，可能進行零利率的房貸優惠，這使各類加杠桿操作變得頻繁。此類加杠桿背后的擔保機制并不健全，增大各類風險。

 

    也有分析師認為，當前杠桿整體處于合理水平。一財援引中信建投房地產分析師陳慎稱，購房者使用首付貸的比例很低。目前首付貸等場外配資對于房價的影響被夸大了，國內的樓市杠桿仍處于比較合理的水平。

 

    似曾相識？

 

    杠桿資金、場外配資，熟悉的字眼一再挑動著人的神經。去年股市泡沫破滅還歷歷在目，主要原因也是由于居民投資加杠桿，一個是通過兩融的場內加杠桿，另一個是通過場外配資加杠桿。

 

    作為一輪杠桿撬動起來的牛市，一開始就存在泡沫。而隨著監管層強力去杠桿——清理場外配資、場內融資融券、證券類信托，由于時間較短、手段較強硬，導致了股市的非理性踩踏事件，去年夏季的股災許多人至今記憶猶新。

 

    當時，據國泰君安任澤平、張慶昌測算：A股杠桿資金存量為4萬億左右。

 

場外配資規模約10000億，成本在13-20%之間，杠桿為1:4-1:5之間，主體為互聯網平臺、配資公司、券商、散戶。

 

融資融券余額2.13萬億，杠桿在1:1左右。

 

    除了中介場外配資規?；虺f億外，與股市領域的場外配資不同，房地產領域的“場外配資”是一環扣一環的杠桿配資。華夏時報援引業內人士稱，目前，“場外配資”中有50%居民是連環房屋連環成交，占到整個房地產配資的半壁江山。

 

    此外，A股去杠桿，可以借助禁止恒生HOMS系統等配資系統接入市場交易系統，而樓市則更為不容易做到。

 

    上漲時加杠桿有助于快速兌現預期，調整時去杠桿加大市場波動。一旦樓市出現任何問題，場外配資會極大地加劇波動風險，引發連鎖反應。

 

    北京師范大學教授、經濟學家鐘偉提出，不管如何，去庫存需要付出巨大代價。理性選擇是，至少這個代價不大于樓市崩潰的龐大損失。前車之鑒是股市，拔苗助長式的市場透支最終以持續異常動蕩收場，中國中產階級可能因股災而被洗劫了超過10萬億以上的財富。