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李曉鵬 ：俄羅斯的私有化改革為什么未能走向健康的市場經(jīng)濟？

點擊：  作者：李曉鵬    來源：獨家網(wǎng)  發(fā)布時間:2016-06-21 19:19:18

 

  

一、從創(chuàng)富創(chuàng)造者到財富掠奪者：一個俄羅斯企業(yè)家蛻變的案例

俄羅斯的私有化改革是一個企業(yè)家通過掠奪國家存量財富向大資本家轉(zhuǎn)型的過程。

克里斯蒂娜·弗里蘭在她的《世紀大拍賣》中講述的俄羅斯私有化過程中著名的寡頭之一米哈伊爾·弗里德曼的經(jīng)歷，能夠很好的說明這種企業(yè)家從創(chuàng)造者變成掠奪者的過程[1]：

米哈伊爾·弗里德曼最初只是一個靠倒賣電影票賺點零花錢的大學生，有點像今天的“黃牛黨”。畢業(yè)以后，他被分配到莫斯科附近的一家鋼廠工作。

隨著戈爾巴喬夫自由改革的逐步推進，個人經(jīng)營企業(yè)變得可能。他和朋友們合伙開辦了一家清潔公司，專門給各個單位擦窗戶。在他的父母月工資只有40盧布的時候，他的月收入就已經(jīng)超過了1萬盧布。

此后，他又開始進入對外貿(mào)易領域，從西方進口香煙、香水、計算機、復印機到國內(nèi)進行銷售。

盡管這些活動的合法性都多少有些問題。但總的來說，都給這個國家的人民帶來了實際的經(jīng)濟福利。從經(jīng)濟學上來看，都是值得稱贊的企業(yè)家行為。

蘇 聯(lián)解體以后，俄羅斯開始了私有化改革。弗里德曼認為這是一個發(fā)大財?shù)牧紮C。于是他利用自己在做外貿(mào)過程中建立起來的和西方金融機構(gòu)的關系，聯(lián)手收購俄羅斯 那些被匆忙私有化的企業(yè)。這些企業(yè)以非常低廉的價格出售。弗里德曼的計劃是把它們購買以后進行重組，改善組織結(jié)構(gòu)引進資金，然后賣掉或者繼續(xù)經(jīng)營。

這 種想法相當美妙。實際操作起來卻困難重重。因為要對一個問題重重的國有企業(yè)進行改革重組，絕非一件易事。任何關注過中國國有企業(yè)改革的中國人，都必然對此 有十分深刻的印象。涉及到的企業(yè)內(nèi)部人事關系、財務關系實在是太復雜，稍微做一下變革都會遭遇到利益受損者——不管是企業(yè)管理層、當?shù)卣賳T還是企業(yè)職 工——的強烈反抗。

盡管如此，弗里德曼還是從中賺到了一些錢。但這個錢掙得太辛苦了。很快，他和他的朋友，也包括參與此事的西方銀行家，就認識到問題所在。一位弗里德曼的西方合作者說，在這個過程中，如果把這些錢放到“魯克石油公司或天然氣工業(yè)公司，它們會掙到多得多的錢。”

也就是說，他們終于發(fā)現(xiàn)，在私有化進程中，企業(yè)家式的經(jīng)營是很不劃算的。與其從經(jīng)濟建設中獲利，不如從掠奪這個國家的存量財富——尤其是俄羅斯豐富的自然資源中獲利。

對 此，克里斯蒂娜·弗里蘭評論到：“不久，大多數(shù)俄羅斯商人，包括寡頭們，都發(fā)現(xiàn)最保險的賺錢法方式，不是浪費時間和精力去啃硬骨頭，改變那些企業(yè)的運行方 式。真正的搖錢樹是抓住俄羅斯巨大的自然資源寶藏——這是一種經(jīng)濟性的覺悟。俄羅斯那些最大的私人財富，正是在這種覺悟的引導下積累起來的。但是，對整個 國家來講，這卻是一種最不幸的現(xiàn)實：由于從自然資源中獲得利益巨大而且來得相對容易，俄羅斯最好的、最具冒險精神的經(jīng)營人才被吸引到了那里，而不是真正致 力于振興俄羅斯經(jīng)濟中那些關鍵性的生產(chǎn)性部門。[2]”

這種“經(jīng)濟性的覺悟”，用經(jīng)濟學術語來說，就是掠奪存量財富的收益率高于創(chuàng)造財富的收益率。此時，企業(yè)家精神就開始迅速從創(chuàng)造向掠奪轉(zhuǎn)變。

弗 里德曼最先還是從他的進出口貿(mào)易中得到這種啟迪的。因為他逐漸發(fā)現(xiàn)買賣香煙、計算機這種生意再賺錢，還是不如出口石油掙錢。于是，弗里德曼從石油貿(mào)易入 手，開始一步一步的向力圖控制上游行業(yè)進軍。他不再收購那些需要重組改造的消費品生產(chǎn)企業(yè)，而是專注于收購石油企業(yè)，奪取無需費力生產(chǎn)和開拓市場的石油資 源。

總 的來說，弗里德曼的行動還是慢了一步。跟那些來自于官僚體系或者沒有受過教育的粗魯?shù)墓杨^們相比，他是從認真的做企業(yè)開始的。跟宋如華蹬三輪車賣電腦一 樣，弗里德曼也曾扛著刷子去挨家挨戶給人家擦窗戶掙錢。他受過正規(guī)的大學教育，在私有化初期還花了大量時間和金錢來試圖對國有企業(yè)進行市場化改造，可謂很 有一番企業(yè)家理想。與其他寡頭相比，弗里德曼本人在西方的名聲相當好。

這種企業(yè)家理想最終還是向現(xiàn)實屈服了。等他覺悟到在俄羅斯私有化過程中如何才能掙大錢的時候，那些最有價值的最大的石油企業(yè)已經(jīng)被官僚集團和投機者瓜分得差不多了。他只能獲得一些中小型的石油企業(yè)。

為了獲得更多的財富，弗里德曼逐步融入俄羅斯寡頭集團，成為了在1996年俄羅斯大選中秘密支持葉利欽的“七人寡頭集團”的一員。這些人和青年改革派達成協(xié)議，以大選獲勝以后繼續(xù)瓜分國有資產(chǎn)作為支持葉利欽的交換條件[3]。

最 后，葉利欽當選，青年改革派履行了大部分承諾。寡頭集團的領袖波塔寧獲得了俄羅斯第三大石油企業(yè)丹斯科和俄羅斯——也是全世界——第一大有色金屬企業(yè)諾爾 里斯克鎳礦公司，并且還當上了政府的第一副總理。另一位成員，科爾多霍夫斯基獲得了尤科斯，它后來成為全世界最大的非國營石油企業(yè)，反對這項兼并的西伯利 亞涅夫特約崗斯克市——尤科斯的一個重要石油產(chǎn)地——的市長在1998年科爾多夫斯基生日這天被槍殺，兇手至今沒有查明[4]。而弗里德曼也如愿以償?shù)牡玫搅怂瓜岩丫玫亩砹_斯第六大石油企業(yè)——秋明石油公司。

至此，那個努力經(jīng)營清潔公司和出口貿(mào)易的企業(yè)家完成了從前向發(fā)展到下向演變的過程——以低廉的價格掠奪國家的存量財富來一夜暴富。

但 是，寡頭集團內(nèi)部在瓜分“勝利果實”的過程中出現(xiàn)了分裂。首先是弗里德曼想和波塔寧合作瓜分石油企業(yè)丹斯科?？刹ㄋ幭氇毻蹋?lián)合英國石油公司把弗里德 曼擠了出去。復仇心切的弗里德曼與另一位寡頭古辛斯基結(jié)成聯(lián)盟，跟波塔寧爭奪俄羅斯最大的通訊企業(yè)。關鍵時刻，青年改革派站在波塔寧一方，弗里德曼再次落 敗。

于 是，古辛斯基和弗里德曼掀起了針對波塔寧和青年改革派的“銀行家之戰(zhàn)”（古辛斯基、波塔寧和弗里德曼都控制著一些大銀行，并負責代管一些重要的國家財政賬 戶比如海關賬戶、養(yǎng)老金賬戶等）。這場戰(zhàn)爭超過了經(jīng)濟戰(zhàn)的范圍，而是力圖在政治上打倒對手。這一次他們獲得了勝利，波塔寧和青年改革派領袖丘拜斯、科赫都 被解除了政府職務[5]。但也讓政府陷于混亂、政府財政陷入癱瘓——因為那個時候政府財源已接近干枯，政府正常運轉(zhuǎn)需要得到控制了金融系統(tǒng)和自然資源的寡頭們的支持。這對本來就問題重重的俄羅斯經(jīng)濟，是一種雪上加霜的打擊。在隨之而來的1998年亞洲金融危機的沖擊下，俄羅斯喪失了償還外債和支付社會保障金的能力，經(jīng)濟社會一片混亂[6]。

獲得勝利的弗里德曼終于迫使英國石油公司退出了丹斯科，然后又利用一次很有爭議的法庭破產(chǎn)判決，廉價收購了丹斯科下面最大的一家石油開采企業(yè)。弗里德曼個人坐擁數(shù)十億億美元的資產(chǎn)，成為了俄羅斯排名第三的富豪。[7]

在 這一片混亂中，損失最大的并不是寡頭們，而是俄羅斯社會的那些中小企業(yè)家——那些跟弗里德曼一樣靠著努力經(jīng)營實業(yè)逐步成長起來、但是沒有轉(zhuǎn)型去掠奪國家資 源的企業(yè)家。石油等自然資源出口賺的是美元，而國內(nèi)貿(mào)易則主要依靠盧布。由于盧布迅速貶值、通貨膨脹高漲、經(jīng)濟社會秩序失控，他們多年積累的財富大大縮 水，甚至破產(chǎn)，日常經(jīng)營活動也無法進行。俄羅斯工業(yè)增長率從1997年的1.9%下降為1998年的-3%，居民收入同比下降了10%。[8]

在這場私有化變革中，資本家的掠奪精神戰(zhàn)勝了企業(yè)家的創(chuàng)造精神。從企業(yè)家轉(zhuǎn)型為掠奪者的人大獲全勝，經(jīng)營實業(yè)的企業(yè)家一敗涂地。

—— 抽象的來說，財富的產(chǎn)生有兩個來源。一個來源是企業(yè)家和其它社會勞動者創(chuàng)造出來的財富，比如對石油進行冶煉加工，用原材料制造出機器等帶來的的價值增值那 個部分。還有一個部分就是這個社會已經(jīng)存在的存量財富。比如石油和鐵礦石，這些東西具有經(jīng)濟價值，但它的價值不是誰創(chuàng)造出來的，而是億萬年的自然力的作用 所形成的。在俄羅斯經(jīng)濟中，這還包括了那些在前蘇聯(lián)集體經(jīng)濟中投入了巨大的人力物力所勘探、建設而形成的自然資源開采能力，以及其它一些經(jīng)過多年經(jīng)濟建設 形成的國有存量財富。

在國有體制下，這些財富為政府所掌控。企業(yè)家要進行生產(chǎn)創(chuàng)造，他獲得的財富應該他參與創(chuàng)造的那個部分的價值。同時應該向存量財富的所有者——政府支付其市場價格。這一部分將會成為政府財源。企業(yè)家如果想要賺取更多的利潤，合理的辦法是提高勞動力生產(chǎn)效率和資本利用效率。

但是，私有化的改革，為企業(yè)家賺取利潤提供了另一種選擇，就是低廉的獲得國有存量財富。即利用各種手段，把存量財富的價格壓得遠遠低于其實際價值，將這一部分財富據(jù)為己有。

當投入同樣的時間和財力獲得這個部分利潤高于踏實經(jīng)營的收益的時候，企業(yè)家就會向掠奪者轉(zhuǎn)變，而無心再去推動生產(chǎn)平均成本曲線向右移動，社會經(jīng)濟發(fā)展就會放慢或者陷入停滯。

二、為什么掠奪者不能向創(chuàng)造者轉(zhuǎn)型？（培養(yǎng)與選撥企業(yè)家的成本問題）

當時俄羅斯改革者們認為，只要把國有企業(yè)私有化，企業(yè)的管理者們 就會精心照顧自己的財產(chǎn)，或者在市場交易中落入有能力將這些財產(chǎn)收益實現(xiàn)最大化的企業(yè)家之手。這樣，俄羅斯經(jīng)濟就可以擺脫計劃經(jīng)濟時代的種種弊病，實現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型。因而制度的制定者們就為私人廉價獲取國有資產(chǎn)大開方便之門。

因為根據(jù)新自由主義的原理，只要產(chǎn)權(quán)界定清晰（也就是清楚的界定個某一個人），市場機制就會自動促進資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟的均衡增長。

 但是，很顯然，這種一廂情愿的事情并沒有發(fā)生。俄羅斯私有化產(chǎn)生的寡頭們至今沒有一個人成為成功的實業(yè)家。國有資產(chǎn)被瓜分后的俄羅斯，走上了和新自由主義預測完全相反的道路，直到今天也沒有發(fā)展出具有競爭力的普通制造業(yè)，反而變得嚴重依賴資源，從一個強大的工業(yè)國變成了一個落后的資源型國家。

這里的一個關鍵問題就是：從掠奪者向創(chuàng)造者轉(zhuǎn)變并非不可能。但是，它必須要付出巨大的成本。

從 企業(yè)家變成掠奪者是比較容易的，但從掠奪者變成企業(yè)家則非常困難。掠奪是人類從動物中繼承下來的獸性，乃是人類的第一本能，幾乎不需要學習，這個過程也相 對簡單。通過平等交換提高雙方的福利的能力（這是企業(yè)家才能的一個方面）卻是一種逐步進化出來的第二本能，必須建立在對自己、對他人、對各種生產(chǎn)要素的屬 性具有深刻理解的基礎之上。

西方經(jīng)濟理論的“理性經(jīng)濟人”假設，似乎認為只要是個人呆在企業(yè)經(jīng)營者的位置上，就可以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。所以一個掠奪者只要把東西掠奪完了，自然就可以轉(zhuǎn)而變成企業(yè)家了。

須知，企業(yè)家才能乃是人類具有的難以復制和難以捉摸的創(chuàng)造力，乃是一種極為稀缺的經(jīng)濟資源，不是人人都有的。整個社會的競爭機制如果能夠正常運轉(zhuǎn)，才能通過優(yōu)勝劣汰，保證那些具有開拓市場和組織生產(chǎn)的創(chuàng)造性才能的人物坐在企業(yè)經(jīng)營者的位置上。

如果一個制度讓掠奪行為的收益高于創(chuàng)造行為，在這個制度中勝出的人物，必然是一批膽大妄為、厚顏無恥，蔑視社會正義和各種法律規(guī)則的人。這些人已經(jīng)習慣了通 過掠奪來一夜暴富，要讓他們突然具備理解消費者的各種精致的需求，用現(xiàn)代化的理念來管理企業(yè)，對他們來說太難了，而且也太辛苦了。

出 于對企業(yè)家創(chuàng)造性才能的無知或者是故意的曲解，西方經(jīng)濟理論提出了一種“風險偏好”理論來解釋企業(yè)家才能。也就是說，企業(yè)家就是一群具有風險偏好的人物， 喜歡通過承擔較高的風險來獲得較大的收益。這種理論最大的好處就是可以把數(shù)學模型引入對企業(yè)家行為的分析，只需要利用概率理論和一堆漂亮的曲線，在加上一 堆數(shù)據(jù)就能得到令人滿意的結(jié)論。比如說某些人愿意冒損失30%財富的風險，得到超過“平均利潤”30%的“風險溢價”，如此等等。

按 照這種“風險溢價”的理論，不管是掠奪者還是創(chuàng)造者，本質(zhì)上沒什么區(qū)別，都是在冒風險。那些掠奪者既然如此熱愛冒險，必然也可以很容易的變成企業(yè)家。而且 它向社會宣傳一種極為糟糕的致富方法：冒險。我們時常可以從一些熱愛股市或者房地產(chǎn)投機的人口中聽到這樣的話：“高風險才有高收益嘛，高收益必然伴隨著高 風險，風險越大、收益越大。”這種話的背后，是有經(jīng)濟學理論支持的。

對這種荒謬的理論，戴維·奧斯本在《改革政府》一書中引用的彼得·德魯克的一段話可以進行有力的反駁： 

管理學理論的泰斗彼得•德魯克說過一個故事，值得大段引錄如下：

一二年前我參加過在大學里召開的研討會，討論企業(yè)家行為，會上發(fā)言的有幾名心理學家。盡管在其他方面各自的論文均有異議，但是論文都談到一種“企業(yè)家性格”，其特征就是“冒風險的傾向”。

席 間有一位著名的事業(yè)成功的創(chuàng)新家和企業(yè)家，他在25年間把一個以加工過程為基礎的創(chuàng)新發(fā)展成為一個龐大的全球性行業(yè)。眾人要求他對論文觀點作出評論。他 說，“我本人對各位的論文實在弄不明白。我認為我所結(jié)交的創(chuàng)新家和企業(yè)家決不比任何人少，而且我自己就是創(chuàng)新家和企業(yè)家。可是我從未聽說過一種‘企業(yè)家性 格’。但是，我知道那些事業(yè)成功的人，全都有，或者至少有一個相同之處，那就是他們都不是冒風險的人。他們盡可能確定那些不得不冒的風險，并且把風險減低 到最小程度。否則的話，我們這些人誰也不會成功。就本人而言，如果我當初想要做個冒風險的人，我早就會去做房地產(chǎn)生意，或者搞商品貿(mào)易，或者我就會聽母親 的話去當一名職業(yè)畫家。”

這和我的經(jīng)歷也是一致的……我認識的那些創(chuàng)新家其成功的條件是，他們?yōu)樽约捍_定風險，并且控制風險不再增大。他們成功的條件是，他們系統(tǒng)地分析創(chuàng)新機會的來源，認準機會并加以利用。[9]

以 上引文的黑體字為本文作者所加。這兩句話可以很清楚的說明，企業(yè)家不是靠“風險偏好”獲利的?；蛘哒f，企業(yè)家并沒有什么必然的“風險偏好”。他們之所以承 擔風險，是因為他們具有控制風險的能力。市場經(jīng)濟制度絕對不是一個賭場：一大群敢于冒險的人去碰運氣，少數(shù)好運的人獲得驚人的“風險溢價”，大部分人輸?shù)?本錢。

缺乏對企業(yè)家才能進行實事求是的分析的經(jīng)濟理論，其實就是在努力把市場經(jīng)濟解釋為一個賭場，企業(yè)家就是其中的賭徒。

這種理論首先把人類創(chuàng)造力假定為一個標準化的無差異的東西，然后假設所有人在面對同樣問題的時候都面對著同樣的風險。此時，數(shù)學就可以出場了，這個風險是以20%的概率損失30%財富，或者是30%的概率賺到40%的 利潤……都可以，然后就是公式的計算。經(jīng)濟問題就變成了一個數(shù)學問題。各種模型、實證、計算機……都可以派上用場了。按照這種人類才能無差異的理論，那些 勇于利用制度漏洞掠奪國家自然資源和其它國有財富的人，也必然在面對公開公平的市場競爭的時候表現(xiàn)卓越——因為他們具有“風險偏好”嘛，對不對？他們怎么 可能不變成優(yōu)秀的企業(yè)管理者？撐死膽大的，餓死膽小的，這就是市場經(jīng)濟。

然 而事實是：做同樣的事情，對不同的人來說，意味著不同的風險。在面對風險的時候，企業(yè)家并不是簡單的去冒險，而是能夠找到問題的癥結(jié)所在，把風險化解，創(chuàng) 造出能夠符合市場需求的產(chǎn)品或服務，在別人賺不到錢的地方賺錢。他們所獲得的利潤，并不是風險溢價，而是對這種創(chuàng)造力的回報。

彼 得·德魯克所說的那位企業(yè)家，他把“做房地產(chǎn)生意，或者搞商品貿(mào)易，或者聽母親的話去當一名職業(yè)畫家”認為是冒風險，而認為經(jīng)營他現(xiàn)在的企業(yè)不是在冒風 險，就是因為他認為自己有能力控制這個行業(yè)的風險，在這方面具有超越常人的獨特才能。為他贏得巨大財富的，就是這種才能，而不是這個行業(yè)的風險。

相反，對其他一些人來說，做商品貿(mào)易才是不冒險，才是最穩(wěn)妥的賺錢的行當。那些判斷正確的人就可以賺錢，判斷錯誤的人就會虧本。這里面沒有什么“風險溢價”，只有“風險損失”——承擔自己的才能控制不了的風險，就要虧本。

“企業(yè)家依靠承擔風險賺錢”對外人來說是正確的，因為企業(yè)家承擔了他們認為是風險的事情，所以企業(yè)家賺錢了。但這個邏輯對企業(yè)家本人又是不正確的，因為企業(yè)家具有控制風險的才敢，他們把風險控制在可接受的范圍內(nèi)，才能賺錢。

再以時下備受關注的“高利貸”問題來做一分析。如果按照“風險-收益”理論，高利貸是沒有問題的——高回報、高風險。如果借款的一方不能提供很可靠的還款保證，貸方所要更高的利率理所當然。

然 而，這種風險必須是可控的。銀行按照一定的利率發(fā)放貸款，對風險的控制相當嚴格，有一套非常專業(yè)的風險評估與控制系統(tǒng)，這也是金融學的研究重點。如果借款 人經(jīng)營失誤，拍賣固定資產(chǎn)也好、找擔保人代陪也好，總之是要把錢要回來。如果借款人不還，可以通過法律手段進行干預，把銀行貸款拿去用于個人揮霍或投機 的，還會遭到“貸款詐騙罪”的追訴。在這一整套完整的制度安排之下，在經(jīng)過專業(yè)訓練的金融系統(tǒng)工作人員的審查之下，銀行才敢把資金貸出去。銀行能夠從發(fā)放 貸款中賺錢，不是因為它承擔了風險，而是因為它能夠控制風險。

—— 控制風險并不是消除不確定性，而是把不確定性控制在可接受的范圍內(nèi)。比如發(fā)出去100筆貸款，肯定存在出現(xiàn)對方無法償還的不確定性，如果經(jīng)過資質(zhì)審查、資 產(chǎn)抵押、擔保等形式，讓每100筆貸款中只有1筆出現(xiàn)問題，那么銀行還是可以用99筆貸款賺到的錢來彌補那一筆的虧損，這就叫控制風險。反之，普通人沒有 規(guī)范的手段和方法借錢給別人，可能借100筆有40筆收不回來，最后那60筆的利息彌補不了虧損，這就是不能控制風險。

對 于放高利貸的人來說，他由于控制不了風險，而通過提高利率來抵消高風險或者說索取“風險回報”，是正確的嗎？按照本文的分析，一個人如果承擔他控制不了的 風險，他就必須會遭受“風險損失”，而不可能獲得“風險回報”。這種情況在民間高利貸案件中屢見不鮮，往往是一個高利貸案件爆發(fā)——借貸者出逃或被捕—— 背后就有成千上萬的貸款人蒙受損失。這種損失僅僅是由于“風險”帶來的概率問題嗎？

2007年的浙江省“吳英案”。浙江東陽本色集團女富豪吳英通過高息吸納浙江民間資金來從事炒期貨、炒股、炒房進行投機以及本人用于購買珠寶、好車等方面的揮霍，最后無力歸還的欠款高達3個億。那些向吳英發(fā)放高利貸的人，顯然大部分都要承擔損失。

什么人可以控制這種損失的風險呢？根據(jù)吳英在法庭上的供述，在她難以歸還高額債務的情況泄露出來以后，“去年（2006年）12月21日起，因債務糾紛我被義烏市的楊志昂、楊衛(wèi)林、楊志兵、高峰等十余人綁架，失去人身自由達八天之久……揚言要將我殺死拋入江中，并強迫我簽署空白文件三十余份，將我攜帶的現(xiàn)金數(shù)萬元，現(xiàn)金支票330萬，銀行卡數(shù)張（強逼告知密碼）洗劫一空。12月27日，他們派人到東陽將我的上億元珠寶拿走，又在同日將我公司的4處房產(chǎn)證件，29輛汽車的全套文件及有關財務憑證拿走……” [10]

在吳英集資案中，誰能控制風險呢？那些敢于采用綁架、搶劫、詐騙的手段來回收資金的人能夠控制風險。這在民間高利貸中十分常見。那些職業(yè)的高利貸發(fā)放者絕不是所謂“風險-收 益”論的忠實信徒，實際上他們可能根本就沒聽說這種東西——如果他們相信了這種理論，一定會虧得血本無回。這些人之所以敢放高利貸，是因為他們能夠采用諸 如暴力討債之類的方法來保證自己放出去的錢能收得回來。而普通的放貸人，只能是在風險面前被洗劫一空。這不是概率問題，而是一種定向選擇。

除了暴力行為介入獲利以外，還有另一種方式可以控制風險。2011年11月7日， 江蘇丹陽建設銀行分理處行長卷款千萬出逃。據(jù)記者調(diào)查，該行長也卷入了高利貸案。他經(jīng)常向與銀行有關系的客戶發(fā)放高利貸，其基本方式如下：某客戶急需用錢 需要找銀行貸款，但是銀行貸款還需要一定的時間和程序?qū)徟?。在這段空隙內(nèi)，該行長就先把錢墊上借給客戶，等貸款審批下來再由客戶歸還，這是一種“過橋貸 款”，即臨時填補企業(yè)資金空缺的，一般都會索要高額的利息回報。據(jù)當?shù)匾晃蛔C券公司的知情人透露：“過橋資金以前擔保公司、典當行做得多。但是這兩年做過 橋收益很高，他資源廣，都攬過來自己做了。”[11]為 什么該行長能放高利貸賺錢能夠把擔保公司、典當行的生意搶了呢？因為他是行長，最后客戶的資金能夠?qū)徟聛硭钕戎?，而且實際上擁有很大的決策權(quán)。所以 他知道，該企業(yè)的貸款還有多長時間就能下來了，現(xiàn)在這段空隙貸出去有沒有收回的保障，因此他就能夠控制風險。但是最后可能是貪欲太大，做的業(yè)務太廣了，控 制不了風險，只能卷款出逃——廣義的說，有能力“卷款出逃”而不被抓住，也是一種控制風險的才能。

在 這個案件里面，就是內(nèi)幕信息介入?yún)⑴c利益分配，這跟前面的暴力討債一樣，都是某種經(jīng)濟資源介入分配的結(jié)果，而不是一個高風險高收益的問題。在現(xiàn)實經(jīng)濟活動 中，任何人如果想從某項經(jīng)濟活動中長期獲得收益，必定是握有某種可以參與分配的資源，而不是借助于風險與收益的概率。這種資源，可以是創(chuàng)造性的，也可以是 破壞性的。本書前文所稱的“生產(chǎn)性要素參與分配”和“破壞性要素參與分配”的觀念，其經(jīng)濟學上的理論根源即基于此。

在高利貸行為中，由于利率高過了正常的企業(yè)家通過合法經(jīng)營能夠獲得的收益率，超出這個部分的利率，參與分配的資源就不是企業(yè)家才能，而是掠奪者才能。高利貸這種“制度設計”必然導致定向選擇：敢于使用暴力和掌握內(nèi)幕消息的人獲得暴利，普通參與者承擔巨大損失。

既 然企業(yè)家利潤是對創(chuàng)造力的回報，掠奪者利潤是對掠奪能力的回報，那些敢于冒險的掠奪者也就不可能自然而然的變成企業(yè)家。通過創(chuàng)造致富和通過掠奪致富需要兩 種完全不同的人類才能。同一個人在這兩種行為之間進行轉(zhuǎn)換，必然面臨著巨大的成本。這就好像善于利用暴力討債的高利貸集團頭目很難變成精明的股權(quán)投資人一 樣。

讓那些敢于承擔高風險的人獲得高回報，并不是市場經(jīng)濟的美德，而是市場機制出現(xiàn)漏洞的結(jié)果。市場經(jīng)濟的美德是那些可以為別人為社會創(chuàng)造出價值的人獲得高回報。

三、為什么新自由主義經(jīng)濟學的“理性人假設”不能成立？

由于這個問題涉及到本文的核心論點，也是西方古典經(jīng)濟學的核心假設，所以必須再做進一步的討論。

戴維·弗里德曼是諾貝爾經(jīng)濟學得主、貨幣主義的奠基人、實證主義經(jīng)濟學方法論的大師米爾頓·弗里德曼的兒子。他本人也是價格理論方面的專家，在美國很多名校講授經(jīng)濟學課程。他在他的《弗里德曼的生活經(jīng)濟學》一書中對西方經(jīng)濟學的“理性人假設”作出了這樣的辯護：

“經(jīng)濟學是基于這樣的假設：人們都有一些適度的目標，而且還會選擇正確的方式來實現(xiàn)這些目標。這兩種假設雖然未必正確，但是很有用。

假 設某人的行為有一半次數(shù)是理性的。由于通常只有一種正確的做事方法。但錯誤的方法卻有許多種，因此，理性的行為是可以預期的，而非理性行為則是無法預期 的。如果假設人們是理性的，我們就可以有一半次數(shù)能正確地預期人的行為——很可能是以偏概全，但總比什么預期都沒有要強多了。

……

作出理性假設的第一個原因是：理性假設往往比其他假設都能更好地預期人的行為。

第二個原因是：當對市場或大眾進行頂測時，重要的并不是單個人的行為，而是許多人的總體行為。如果非理性的行為是隨機出現(xiàn)的，那么，我們所觀察的則是一種平均效果。

第 三個原因是：我們經(jīng)常并不是與一批隨機遇到的人在打交道，而是與那些經(jīng)過選擇的。起著特定作用的人們在打交道。如果公司隨機挑選CEO，那么，比爾·蓋茨 也許仍然還只是個編程人員，微軟公司很可能在盈利最大化方面比實際做得要糟糕得多。但是，那些并不想利潤最大化的人，或者是那些不知道如何才能使利潤最大 化的人，是不可能得到CEO這份工作的。如果他們得到了這份工作．也許這是遺傳的造化，但他們不可能長久保住這個職位。如果他們得以保住這個職位，他們的 公司很可能會定向倒閉。因此，可以放心地假設那些經(jīng)營著公司的人們都知道自己正在干些什么——這是從總體上或平均角度來說的。由于損失錢財?shù)墓咀罱K會倒 閉，理性的利潤最大化的假設被證明是一種相當不錯的預測和解釋公司行為的方法。[12]”

他 所說的第一個和第二個原因都是結(jié)論而不是解釋。真正的問題在于第三個原因。這第三個原因很有意思，弗里德曼雖然是價格理論的專家，而且全書都是在用古典經(jīng) 濟學的理論來分析問題，但他對古典經(jīng)濟學的假設的辯護卻是基于制度經(jīng)濟學的視角?？赡芨ダ锏侣救艘矝]有意識到這個有趣的轉(zhuǎn)換。他的第三個原因?qū)嶋H上是在說：“我們現(xiàn)在的經(jīng)濟制度能夠挑選出那些符合理性人假設的人物來控制經(jīng)濟發(fā)展的方向。”只有第三個原因成立，他的第二個和第一個“原因”才能成立。

遺憾的是，這第三個原因并不成立，而且可以說是完全錯誤。實際的情況是：任何一種競爭性的經(jīng)濟制度都必然會挑選出那些不符合理性人假設的人物來控制經(jīng)濟發(fā)展的方向。不管是好的經(jīng)濟制度還是不好的經(jīng)濟制度都是如此。

經(jīng)濟人假設絕不是一個近似或平均正確的問題，它是一個徹頭徹尾的謬誤。經(jīng)濟理論可以假設任何人都具有個人利益最大化的傾向，但決不能假設那些具有個人利益最大化傾向的人都知道如何選擇正確的方式來實現(xiàn)這一目標。

實際上，把人的經(jīng)濟決策分為“正確的”和“錯誤的”是一種錯誤的劃分方法。在比爾·蓋茨所從事的電子信息行業(yè)里面，有一些人投入巨資卻虧得血本無回，有一些 人略有虧損，有一些勉強維持生存，有一些人成為百萬富翁，有一些人成為千萬富翁，有一些人成為億萬富翁，還有極少數(shù)人像比爾·蓋茨一樣富甲天下。這些人當 中，哪些人的決策是“正確的”，哪些人的決策是“錯誤的”？他們中的哪些人的決策可以被視為“平均效果”呢？

經(jīng)濟學的研究目標是什么？就是幫助人們做出正確的經(jīng)濟決策。如果在前提就已經(jīng)假設所有人都知道如何實現(xiàn)個人利益最大化，那還研究什么經(jīng)濟學？

符 合實際情況的假定是：絕大部分人的行為都是為了實現(xiàn)個人利益的最大化，但人類才能之間存在著巨大的差異。所以經(jīng)濟制度的設計，就是為了能讓那些最具有企業(yè) 家才能的人物坐到引領經(jīng)濟發(fā)展方向的位置上。這些具有最卓越的企業(yè)家才能的人物，并不是循規(guī)蹈矩的“理性人”，而是在面對問題的時候能提出正常人想不出來 的解決方案的人。這里不存在一個“最優(yōu)的”正確的終極標準。我們能說比爾·蓋茨在經(jīng)營微軟時候所作的各種決策就是在理論上“最優(yōu)的”，無法再改進了嗎？顯 然不能。因此，比爾·蓋茨的這種“正確”，一定不是基于理性的正確，而是基于創(chuàng)造力的非理性的正確。這種“非理性”不是說他有神經(jīng)病、喜歡做損害自己或損 害公司的事情，而是說他的想法能夠突破常規(guī)，在面對復雜的市場狀況、眾多的企業(yè)員工、各種生產(chǎn)技術和龐大的資金的時候，能夠把所有這些信息結(jié)合起來，提出 正常人想不出來的生產(chǎn)和銷售方案。

當 比爾·蓋茨退學創(chuàng)業(yè)的時候，當喬布斯在一家破車庫里面組裝電腦的時候，當亨利·福特在自家后院鼓搗汽車拒絕見人的時候，他們的行為看起來都異于常人，有點 不可理喻。這些瘋狂的行為顯然跟瘋?cè)嗽豪锆傋觽兊挠兴鶇^(qū)別。但他們都在很大程度上偏離了正常人的思維。然而正是這種偏離，推動了人類社會不斷向前發(fā)展?？?以形象的比喻：企業(yè)家是正向偏離，精神病患者是負向偏離。但是，如果理性人假設僅僅是把瘋子從人類行為中排除出去，而把平均理性和創(chuàng)造力混為一談，就會失 去市場經(jīng)濟中最核心、最寶貴的東西，從而根本無法理解經(jīng)濟運行的基本規(guī)律，也得不到推動經(jīng)濟發(fā)展的有實際意義的結(jié)論。

企 業(yè)家的這種創(chuàng)造力，只是人類創(chuàng)造力的一種。那些存量財富的掠奪者、資產(chǎn)投機者、囤積居奇者也是很有創(chuàng)造力的。所以說，任何一種經(jīng)濟制度，它必然導致不符合 理性人假定的人來控制經(jīng)濟的發(fā)展。只有那種完全非競爭性的制度比如中國古代的皇位世襲制度，才可能讓平庸的人物來控制社會經(jīng)濟發(fā)展。競爭性制度中的勝利者 必然具有超越平均理性的創(chuàng)造性才能。這部分才能不能被平均處理，因為它們決定了經(jīng)濟發(fā)展的方向。

一個經(jīng)濟制度的好壞，就是取決于它最終能讓具備何種創(chuàng)造力的人物在競爭中勝出，占據(jù)控制經(jīng)濟發(fā)展的重要位置。

一個好的市場經(jīng)濟制度，就是能夠使通過為社會創(chuàng)造財富來實現(xiàn)個人利益最大化的這種創(chuàng)造力能夠居于核心地位。一個糟糕的經(jīng)濟制度，就會讓這種創(chuàng)造力被其它別的力量所擊敗。

這 種勝負的結(jié)果，也會影響整個社會中所有人的創(chuàng)造力的使用方向。寡頭們的勝利，不僅破壞了俄羅斯的經(jīng)濟，也必然給那一代俄羅斯人對生活的信念帶來巨大的沖 擊，使人們不再對勤勞致富抱有信心，而對鋌而走險、一夜暴富、紙醉金迷的生活充滿向往。這聽起來不太像是經(jīng)濟分析。然而它太重要了，不能不做分析。雖然對 那一代俄羅斯人的社會心理變化缺乏詳細的資料，但生活在2003年到2011年 這段時間的中國人，對與房價快速上漲的感受可能會與俄羅斯人有類似之處。前者是企業(yè)家精神向下演變給社會帶來的心理沖擊，后者則是企業(yè)家精神向上演變給社 會帶來的心理沖擊。高漲的房價讓很多年輕人對未來失去希望。尤其是一些踏實上進、追求獨立的年輕人，在這種現(xiàn)象面前會倍感沮喪，甚至都不敢談婚論嫁，在一 個個通過地產(chǎn)投機暴富的故事面前，他們會懷疑自己是不是什么地方做錯了，或者說是不是不夠努力，因而才無法承擔起自己對家庭的責任。這樣一批人受到這樣的 打擊，傷害的是一個民族的元氣。如果這種情況長期得不到糾正，必然會對經(jīng)濟健康長遠的發(fā)展帶來極大的負面影響。俄羅斯當年的情況比中國不知道要嚴重多少， 其心理沖擊也必十倍于此。對一個經(jīng)濟體而來，這是一種比物質(zhì)財富的喪失更嚴重的傷害。

俄羅斯的私有化改革，讓掠奪者的創(chuàng)造力戰(zhàn)勝了企業(yè)家的創(chuàng)造力。弗里德曼的轉(zhuǎn)變，是發(fā)生在個人身上的企業(yè)家精神被掠奪者精神所取代。而就整個社會來說，他個人 轉(zhuǎn)型的勝利，還伴隨著一大批沒有轉(zhuǎn)型的企業(yè)家的失敗。這一大批的企業(yè)家的覆滅，要想重新讓他們成長起來，需要一個非常漫長的時間。

企 業(yè)家才能作為一種創(chuàng)造力，雖然難以做定量的精密分析，但也不是什么神秘的東西。要培養(yǎng)這種才能，需要一個人在某一個行業(yè)專注很長的時間，熟悉這個行業(yè)特有 的市場信息、消費者心理，熟悉企業(yè)內(nèi)部的管理，尤其是如何把各種特長的人才和技術有效整合起來，還需要在與對手的反復競爭中總結(jié)經(jīng)驗教訓。此外還要看書學 習，給自己“充電”，參加各種同行業(yè)的會議或?qū)W術研討會進行交流，提升個人能力。在這些方面做得好的人勝出，做得不好的要被淘汰。一輪一輪下來，才能篩選 出優(yōu)秀的企業(yè)家。

所以，僅僅是指望一少部分人把存量財富掠奪完畢之后，在勤勞致富的信念遭到破壞、經(jīng)營實業(yè)的中小企業(yè)家階層被摧毀、整個社會貧富對立嚴重的情況下，會很快出 現(xiàn)一大批創(chuàng)造性的企業(yè)家，甚至指望在掠奪式競爭中的勝利者本人能夠成為偉大的企業(yè)家，擔負起建設一個完善的市場經(jīng)濟的責任，只能說是不切實際的幻想。對中國而言，如果允許這樣的掠奪，使得企業(yè)家精神遭到這樣的破壞，則要想實現(xiàn)經(jīng)濟現(xiàn)代化，同樣是不切實際的幻想。

從掠奪者勝出到創(chuàng)造者勝出的轉(zhuǎn)型并不會自然而然的發(fā)生。在1998年經(jīng)濟崩潰以后，俄羅斯政府開始對掠奪者采取強硬政策，以恢復正常的政治經(jīng)濟秩序。當年的“七人寡頭集團”中，科爾多霍夫斯基被捕，以詐騙罪被判處9年 有期徒刑；別列佐夫斯基以侵吞國有資產(chǎn)的罪名被缺席判處監(jiān)禁，流亡英國；古辛斯基以侵吞國家資產(chǎn)和詐騙的罪名被通緝，流亡以色列；斯摩棱斯基以非法經(jīng)營的 罪名被通緝，逃亡海外。他們在私有化過程中掠奪的財富被以各種形式重新納入政府的控制。在這種情況下，掠奪國家財富的成本大大增加了。掠奪的邊際收益低于 創(chuàng)造的邊際收益，企業(yè)家才能逐步重新的成長起來。俄羅斯經(jīng)濟的發(fā)展，也開始重新步入正軌。

剩下的三個寡頭雖然逃過了懲罰，但在這種威懾之下，也被迫老老實實的經(jīng)營企業(yè)。波塔寧和另一個叫阿文的寡頭的資產(chǎn)已經(jīng)大為縮水。只有弗里德曼轉(zhuǎn)型成功，建立了更大的商業(yè)帝國。他甚至跟英國石油公司握手言和，引進西方先進的技術、管理經(jīng)驗和人才來協(xié)助自己將公司管理現(xiàn)代化[13]。

總的來說，這個結(jié)果可以勉強看成是企業(yè)家精神的勝利。因為弗里德曼在一開始對企業(yè)家理想的堅持，讓他比另外幾位寡頭慢了一步，喪失了很多機會，卻也錯過了不 少違法侵吞國有資產(chǎn)的機會。在“七人寡頭集團”操縱政治和“銀行家之戰(zhàn)”中，他實力不足，只是一個配角。這應該是他能逃脫懲罰的重要原因。

這種轉(zhuǎn)型固然令人鼓舞，但俄羅斯已經(jīng)失去了十多年的時間，付出了巨大的成本。那些在十多年的動亂中因為寡頭們的成功而被毀掉的一大批企業(yè)家和企業(yè)家精神，是整個社會不可估量的損失。

[1]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，P101-107。

[2]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，P107

[3]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，P153-172

[4]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，P308

[5]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，P245-266

[6]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，P267-295

[7]百度百科，“米哈伊爾·弗里德曼”條目，http://baike.baidu.com/view/1657946.htm

[8]百度文庫，《1998年俄羅斯金融危機》，http://wenku.baidu.com/view/55b208a8d1f34693daef3e5b.html

[9]戴維•奧斯本特德·蓋布勒著，周敦仁等譯，《改革政府：企業(yè)家精神如何改革著公共部門》，上海譯文出版社，2006年，第22頁。

[10]《“東陽富婆”自曝曾遭綁架起因是債務糾紛》，荊楚網(wǎng)-楚天金報原載，新浪網(wǎng)轉(zhuǎn)載：http://news.sina.com.cn/c/2007-03-21/081811460484s.shtml

[11]《江蘇一銀行行長涉嫌民間借貸卷款千萬出逃》，廣州日報原載，騰訊網(wǎng)轉(zhuǎn)載：http://news.qq.com/a/20111111/000701.htm?qq=0

[12]弗里德曼著，趙學凱等譯：《弗里德曼的生活經(jīng)濟學》，北京：中信出版社，2006年，第5頁。

[13]克里斯蒂娜·弗里蘭，《世紀大拍賣》，劉衛(wèi)張春霖譯，中信出版社，2005，第323頁。

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作者：李曉鵬，經(jīng)濟學博士，著有《這個國家會好嗎：中國崛起的經(jīng)濟學分析》和《從黃河文明到一帶一路》第1卷、第2卷。